网友提问：
利亚德(300296)
研报日期：2018-07-16 利亚德(300296) 千店计划顺利推进，渠道成为品牌竞争力输出口和稳定现金流来源 2016年公司的小间距LED启动渠道销售模式，2017年公司确立了“千店计划”，大规模挑选优质合作伙伴，根据年报数据，截至17年末已形成200多家境内渠道合作伙伴。我们近期参与了公司上海、江西两地的渠道交流活动，由交流反馈我们认为，以直销体系起家的利亚德通过渠道建设，正实现自身品牌竞争力的有效输出及现金流的持续改善。基于除权调整，我们预计公司2018-20年EPS分别为0.74、0.96、1.32元，维持买入评级。 行业集中度低，公司LED显示屏有望抢占更大市场份额 根据年报数据，2017年利亚德智能显示整体营收38.53亿元，同比增长25.79%，占营收比重约60%，其中LED显示屏营收5.52亿元，小间距LED营收19.68亿元（其中直销13.2亿元，经销6.48亿元），LCD拼接屏营收13.34亿元。根据高工LED数据，2017年全国LED显示屏总产值为420亿元，故2017年利亚德小间距LED和显示屏合计营收的市占率仅为6%。由于LED显示屏厂商面对的是下游的渠道商、集成商、工程商客户，地域割裂性较强，我们认为渠道建设有助于公司市场份额的提升。 品牌竞争力在渠道端充分释放，公司与渠道有望互利共赢 利亚德以直销体系起家，产品曾多次应用于国庆阅兵、春
网友回复
n1485139396d：
不是龙头即龟头：
吹有用吗
蓝色虾皮：
研报一出…………