网友提问：
怡亚通(002183)
对怡亚通的思考：我跟踪这家公司不少年了，中间的波动是一种估值的波动，期间公司的业绩是持续提升的。相对于快消品行业几十万亿的市场，现在的怡亚通有点像起步阶段的QQ，这家公司如果是在非上市状态，而是P/E阶段，那么市场的估值我相信可能会超过目前的市值。中国快消品行业最大的问题就是低效，低效的根源是很多传统经销商还有钱赚，虽然在一个城市只有几千万的收入，耗费几十上百人，但是过去高毛利率使得整合无法进行，例如，在一个城市，卖酒的经销商有上百家，每一家都一个团队，涵盖仓储物流终端拜访会计甚至行政老板，那么现在问题来了，资本不再没有节制地输入，毛利率继续下降，人工成本持续提升，甚至年轻人不愿意做辛苦的流通供应，传统单一业务缺乏规模效益和协同共享等等问题慢慢凸显。怡亚通内部的规模效益正在整合而出：怡亚通作为一家已经涵盖数百个城市的分销体系，依然缺乏足够的规模效益，但是怡亚通在现有基础上的整合，从去年3-4季度开始的，将会使得其成本持续下降，资金耗用下降，周转加快，在上海等地，整合效果好的平台已经开始快速承接其他中小经销商退出留下的市场，这时候怡亚通基本不需要再继续并购，资金增加也极小,因为团队已经建成，仓储等环节全部搭建好，边际效益越来越好，例如上海嘉定的啤酒平台上半年表现优异，收入增速可能达到50%以上，资本金增加极少，很多几百万的经销商自动退出竞争，社会效益提升很大。但是全国还是有更多的地方
网友回复
股海沉浮755：
业绩还是不错滴，就是分红少！股价对不起散户。
没有买卖就没有伤害！
公司改革继续，成功了就是独角兽！