网友提问：
双鹭药业(002038)
表面看， 二季度来那度铵销量“不及预期”，而事实上，聪明的人就完全可以看到其背后的利好，理由如下：首先，我们已经掌握了两个已知数：1，公司称二季度继续保持一季度的增长态势。2，公司称二季度业绩符合公司一季度预测，（我们假设二季度业绩为3.5亿），试想，如果二季度业绩的增长主要是来那度铵贡献的，那么，其他次新品种的增量就肯定降低了，而现在的情况是，即使没有来那度铵，其他次新品种继续放量也完全可以保持双鹭业绩的快速增长！再从另一个方面看：来那度铵上市之初的放量是新产品上市或新店开张“搞活动”带来的“集中放量”，基本没有参照价值，而后来的全国招标医保谈判工作都很顺利并有基本市场独占的态势，那么下半年开始放量是完全值得期待甚至是可以确定的。所以，3.5-3.8亿的利润是确定的，本人认为， 这些利润的增长，如果说是来那度铵带来的，还不如是次新品种增量所带来的。 （不服可以举证来辩）
网友回复
Fuckjapig：
分析的是正确的，主要是公司管理改革后才形成的，自己销售药品。问题是这里的庄家太他妈的恶心了呀，有行业的利空会不好好利用？
沙鸥1967：
严重震雀
攻城掠地之2018：
这个是事实，来拿不放量，估值也上不去就是了
渝CF12CVT：
“该”放量的没放量，“没预期”放量的却放量！
其实这个数据比较符合我的预期：只要辅酶不下滑，就符合我预期了！原有二线产品继续保持50%高增长（不含来拿）就OK了。今年用二线药品和二票制来保证高增长"-50%，
明年起，以后3-5年用来拿、奥哨取代辅酶的增长，结合二线产品的继续高增长，最终实现复合5年的50%增长，就是我的预期！
渝CF12CVT：
换句话表达：
二线产品的50%高增长，结合辅酶的0增长，实现企业的25%增长，再加上原来因二票制隐含的25%利润。真正实现本年度的50%增长目标。这就是我去年的预测值。
明年，来拿接过辅酶增长大旗，+二线产品继续保持50%，综合起来，可以保证3年以上50%的高增长态势！
渝CF12CVT：
即：
今年始，未来5年平均复合增长50%！
5年后，暂按历史平均复合增长30%计算，可以算出双鹭的估值出来！
slylfylf：
它们喜欢波段赚钱，没办法
股友koMn17：
从哪看到的来那度胺销量
凤凰客：
有理有据！
渝CF12CVT：
准确说是喜欢波段抢钱，至于抢钱成功与否，只有他们自己才知道。
就好象上次有人说的，你们只看见狼吃羊，却没看到狼挨打的时候一样！
Fuckjapig：
从历史走势来看，双鹭里的这只狼吃的盆满钵满的
凤凰客：
徐总不止一次说过，今年是来那的推广年，放量要到明后年。有的股友对来那销售期望太高，是否急了点？如楼主所言，在来那没有放量之前能保持业绩持续稳定增长，到了明后年来那和其他几个大品种放量，不就非常好了吗？
股友qpwC1T：
＜/你最聪明
专鹭长二短二止5：
早就说过，别总盯着来那都爱。没有来那也要爱。
小李寻欢999：
我见到的 最卖命 最有职业精神的tuo 了 精神可嘉
飞龙投资998：
来拿定价超预期所以销售也超预期
慈航普渡：
准确说是滑头赚嗨！
真正的砸盘的亏的多！
飞龙投资998：
拿着王炸出错牌
一鹭相随：
所以短期是利空，可以解释股价调整的原因。
渝CF12CVT：
定价策略，得考虑四期临床，如果真是来拿2代，这个策略没问题的！
bettytgl：
短期来看好像是出错牌了，长期看不一定，鹭鹭需要考虑国际定价，国内可以搞活动给患者优惠的。
渝CF12CVT：
换句话说：双鹭是把立生当成二代产品来看的，产量、定价都是基于此，现在关键是看四期临床了。
毕竟双鹭的专利到期是2029年，还有10年专利期，那就不是新基的2024年5年专利期了！
飞龙投资998：
想多了，不存在，因为仅仅是晶体不同，如果医生选择，同价选原研，所以原研销售超预期，国产低于预期
收锅底卖斗笠：
当然，今天医药18罗汉被批捕的消息，更是机构打压股价吃货的好日子，
渝CF12CVT：
原材料都不一样，生产工艺也不一样，不是你想象的那样简单的问题。
小李寻欢999：
我问过很多医生 价格一样 首选进口药 （不是针对来拿这个票）
渝CF12CVT：
有仿制药副作用小于原研药的情况吗？
双鹭的来拿和新基的来拿从根本上说来是大不一样的。为什么连化合物专利在中国都败诉呢？
飞龙投资998：
最终主要化学成分一致所以不存在疗效超原研，徐东也不敢这样说
渝CF12CVT：
关键看疗效。至于现阶段看，双鹭的副作用小于进口药。
飞龙投资998：
败在这个晶形原研没备案，而双鹭药业采取新工艺流程合成