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九洲药业(603456)
研报日期：2018-08-22 九洲药业(603456) 事件： 九洲药业发布 2018 年半年度报告，上半年公司实现营业收入 9.19 亿元，同比增加 15.19%；归属于上市公司股东的净利 0.88 亿元，同比增加 20.90%。归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利 1.01 亿元，同比增加 44.95%。实现 EPS 为 0.11 元。 Q2 单季度公司实现营业收入 4.44 亿元，同比增加 9.99%；归属于上市公司股东的净利 0.37 亿元，同比增加 19.07%。归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利 0.55 亿元，同比增加 84.51%。实现 EPS 为 0.05元。 观点： 1、 业绩符合预期，扣非利润略超预期， CDMO高速增长公司 2018 上半年收入 9.19 亿元，增速 15.19%，净利润 0.88 亿元，增速 20.90%， 业绩符合预期，扣非利润 1.01 亿元，增速 44.95%略超预期。 2017 年全年公司是收入平稳，毛利率提升，业绩高增速。今年开始一方面业务结构不断优化，毛利率仍在提升，更重要的是 CDMO 业务增速明显提升开始发力。分版块来看收入端： 我们推测公司特色原料药版块增长平稳（ 10%左右）； CDMO 版块收入增速超过 30%。其中诺华心衰药增速超过 40%。财务指标方面， 公司销售费用率 1.44%，较去年同
网友回复
nbghd：
3456，好！
nbghd：
3456，好，有长进！
h8845：
有屁用，就是不涨。