网友提问：
宇通客车(600066)
研报日期：2018-08-28 宇通客车(600066) 投资要点 营收继续保持较高增长，净利润继续下滑，下半年或迎来复苏。公司发布2018年半年度报告，上半年实现营业收入120.17亿元，同比增长29.03%；归母净利润6.16亿元，同比下降23.42%；毛利率21.42%，同比减少3.52个百分点；净利率5.21%，同比减少3.66个百分点。其中2018Q2单季实现营业收入73.58亿元，同比增长35.14%；归母净利润3.22亿元，同比下降34.17%；毛利率20.61%，同比下降4.97个百分点；净利率4.47%，同比下降4.71个百分点。上半年公司营收保持较高增长，但净利润由于新能源客车补贴下滑、研发费用增多及人工成本提高等因素影响，同比下滑较多。我们预计随着下半年新能源客车销量的恢复性增长以及出口订单的陆续交付，公司业绩有望迎来复苏。 强者恒强，新能源客车龙头地位愈发稳固。今年上半年公司客车销量2.48万辆，同比增长13.52%（按中汽协口径，2018H1客车全行业销量22.65万辆，以此测得公司客车市场份额10.94%，较2017H1提升1.03个百分点）；其中，新能源客车销量0.88万辆，同比增长198.43%（按CNEV数据，2018H1国内新能源客车销量3.67万辆，以此测得公司在新能源客车市场的占有率达到23.91%，较2017H1提升3.40个百分点
网友回复
明天hao更好：
宇通600066：从半年报披露，看看这几个数据：1，销售费用10．1亿去年是7．06亿增加3．04亿。2，管理费用9．27亿去年是6．81亿增加了2．46亿。3，研发支出7．63亿去年是5．05亿增加2．58亿等等减少任何一项增加的部分，利润都会增加1毛以上了，新换的财务总监干的，你我知道是怎么回事啦！
明天hao更好：
宇通600066：公司应收账款期初即17年的余额是173．88亿，一季度余额是168．94亿，二季度的余额是162．57亿，收到的补贴款呢？！难道是提取的减值准备金没有冲回吗？！不冲也是正常，因为提取的应收账款减值准备金是以年度计算的。按照86页的报告应收账款净值为162．57亿，1年的应收账款帐面原值是176．066亿，单按1年内的来计算提取的减值准备金就有13．5亿。说明尚未冲回收到?贴的减值准备金。所以不可能业值只2毛8，应该是4毛以上才对
明天hao更好：
宇通600066：公司应收账款期初即17年的余额是173．88亿，一季度余额是168．94亿，二季度的余额是162．57亿，收到的补贴款呢？！难道是提取的减值准备金没有冲回吗？！不冲也是正常，因为提取的应收账款减值准备金是以年度计算的。按照86页的报告应收账款净值为162．57亿，1年的应收账款帐面原值是176．066亿，单按1年内的来计算提取的减值准备金就有13．5亿。说明尚未冲回收到?贴的减值准备金。所以不可能业值只2毛8，应该是4毛以上才对
宇通不套人：
不要纠结于上半年度的业绩，宇通大头在第四季度，全年1.4应该没问题！在说香港资金持续加仓，社保基金也进入！都说港资、社保资金是聪明资金！看看比亚迪、安凯、中通业绩下降多少？宇通已经很不错了！
明天hao更好：
主要是为看我帖的提供些意见和建议