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中国中铁(601390)
研报日期：2018-08-31 中国中铁(601390) 事件： 2018年上半年公司实现营收3161.04亿元，同比增长5.27%；实现归母净利润95.52亿元，同比增长23.94%；EPS为0.394元，同比增长27.10%。加权平均ROE6.09%。 评论： 1、基建业务稳健增长，净利润增速快速增长 公司2018上半年经营稳健，在营收平稳增长的情况下，归母净利润快速增长。分业务来看，基建建设、勘察设计、工程设备与零部件制造、房地产开发以及其他业务营收分别为2678.39、73.97、73.08、122.04、213.52亿元，同比增长3.95、11.83、2.07、11.84、19.03%，受上半年整体基建投资增速下滑的影响，公司基建建设业务增速有所放缓；分季度来看，营业收入Q1与Q2分别1475.72与1669.25亿元，增速分别为10.12%与1.32%，归母净利润Q1与Q2分别为31.97与63.55亿元，同比增长21.92%与24.98%。公司净利润增速快于营收的主要原因是：1）毛利率提升；2）资产减值损失较去年减少20.90亿元；3所得税率下滑4.01个pp至24.21%。 2、毛利率提升0.70%至10.38%，资产负债率持续下降至78.56% 2018上半年公司毛利率提升0.70pp至10.38%，基建建设、勘察设计、工程设备、房地产以及其他业务
网友回复
九道天机：
好好好，那你拉就是了！
九道天机：
你的价不是我的价！
18年EPS0.79，对应PE8.9倍。扣除资金利息给你打8倍PE，市价最多6.4元！
19年EPS0.89元，对应PE为8.9倍。扣除资金利息给你打8倍PE，市价最多7.2元。
使命到：
胡说八道