网友提问：
深圳惠程(002168)
对于解禁，稍微对惠程有点了解的人都知道。全是信中利高管，他们是有承诺的，最早可以卖出是2018年11月29日后的十五个交易日后。还要在2018年11月29日出公告。所以大可放心高管减持的事。对重组爱酷游，进度是明显低于预期的。这里有个问题大家要注意，对赌协议，也就是业绩承诺。重组一般是三年业绩对赌，但从哆可梦的重组看，实际业绩对赌只有二年零一个月。也就是上市公司业绩并表的对赌只有二年零一个月。其实这对中小股东不公平，深交所在重组问询函里也提到这问题，公司的回复各位可以自己去查？为什么不把哆可梦的业绩对赌从17.18.19年改到18.19.20年呢？这里就不说了，说了会被喷。同样重组爱酷游，从进度看，最快12月份业绩并表，这样爱酷游的的业绩承诺18.19.20，其实业绩并表也只有二年零一个月。各位看懂了套路了吗？这就是赤裸裸的利益输送。大股东可以不用股价涨来获利，只要股价稳定，大股东可以不断重组，看看600074保千里的案例。股市有风险，炒股要多想个为什么？
网友回复
股友CV7hwB：
业绩对赌3年与并表时间必须一致吗?
鳌江李二段：
对于爱酷游的重组，各位要注意几点，一，业绩对赌实际并表时间，及并表的对赌时间段。这个前面己经说过了。二，调价机制，从预案看有一次调价机会，也就是说中小板指数如果调整过大，爱酷游的增发价也要调整。意思就是如果股市整体下跌，惠程股票下跌，估值降低，爱酷游再以前面的价格重组，会吃亏，所以要降低增发价。逻辑没问题。但问题在哪里？整个股市估值降低，那新三板的爱酷游估值会不会降低，从新三板的指数和近期复牌的情况看，如果爱酷游不被惠程重组，复牌下跌是大慨率的，会不会像信中利复牌跌那么多，这个不去做推测。如果这次爱酷游定增调价了，但爱酷游的估值没有做调价的，这对惠程的中小股东来说是不公平的。这就是赤裸裸的利益输送。
鳌江李二段：
兄弟，政策是有空子的。而某人是钻政策空子的高手。不得不佩服啊。
小散2168：
我怎么不知道，看来本人才疏学浅，孤陋寡闻，希望楼主今后多帮大家普及知识
汪化腾：
鳌弟，你想多了。
wdsyjc：
二段，你一直关注惠程，你虽然没有票，但看的比我们细，分析的比我们到位，对惠程的情况比我们清楚，你做为一个局外人，给我们惠程的散户指点一下迷津，究竟应该如何办，是走还是留？
稍息下：
惠程好坏且不说，业绩对赌只有二年零一个月可钱归上市公司诚诺一分没少。这个可查，是没脑子还是别有用心？不懂却在装懂？财报会看吗？
鳌江李二段：
财报我当然会看，业绩并表只有二年零几天是事实。公司一句话契约精神，也就是说当初说好17.18.19现在只能17.18.19年。17年赚的钱还在公司，那当然，这个停牌后赚钱都不能拿走了。难道审计后还要转钱出去，掏空公司再被重组。如果真的业债增长那么多，那业绩对赌推迟一年也可以啊。为什么有利于惠程中小股东的做法就那么难呢？现在爱酷游重组条款中有一条改变定增价格的条款。那为什没一条新三板如果指数变化大，也可以调整爱酷游估值的条款呢。并购大师了，难道看不到现在市场环境变化，爱酷游的估值太高了吗？
鳌江李二段：
对中长线投资者，我还是那句话，高管减持就走人，高管拿着你也拿着，反正总会等到牛市的。对短线投资者来说，观望，等爱酷游重组结果，再决定是否做波短线。
股友DREOt4：
爱酷游的收购预感，二段兄，你看懂了吗？如果在年底前不能并表，爱酷游的业绩对赌期再延长半年，到2021年年中。
所以现在拖进度的原因就是，惠程不希望再年底前并表，希望爱酷游延长半年对赌期。
股友DREOt4：
爱酷游的估值和爱酷游在新三板上的交易价格没有关系，定价是建立在对赌利润和PE的倍数上，12倍的价格高不高？如果能完成收购是不高。出价低于12倍，爱酷游会不会卖是一个大问题。
三立五：
可悲之处是一叶障目。168并表于信中利，汪要赚钱何必用这种龌蹉手段，假傻
三立五：
调整发行价只要董事会没提出来依然按照原来的价格，这是一种博弈，很大可能爱酷游价格下来的同时增发价格也下来，配套资金少可能不增发直接现金给，168自身的杠杆还可以
三立五：
爱酷游的事个人猜测在等新一届并购重组委员的确立
股友DREOt4：
同意，现在就是拖着，有可能改成全现金收购
三立五：
这个世道如果不配套现金增发，可视为168回购股票看好自家公司的举措
汪化腾：
手上没几个票，都操着我老汪的心，这10个亿没白增持啊！谢谢各位了！本月增持完毕，最后的五千万一天梭哈，以表谢意！