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人民日报：一切为了中小投资者 全链条体现投保要求2017年11月17日09:26 新浪综合
人民日报 许志峰
我国股市约有1.2亿散户，直接关乎上亿家庭、数亿人切身利益，保护好投资者尤其是中小投资者的合法权益，是资本市场监管工作人民性的具体体现，也是服务实体经济的应有之义。
党的十九大明确提出“必须坚持以人民为中心的发展思想”。中国证监会有关负责人表示，要认真贯彻落实十九大精神和党中央、国务院关于资本市场建设的一系列决策部署，加快推动形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系，切实做好投资者保护工作。证监会主席刘士余先后多次强调“投资者保护重如泰山”“保护投资者合法权益是证监会职责和使命所在”“保护中小投资者合法权益是天大的事”。近年来，中国证监会坚持“依法监管、全面监管、从严监管”的监管理念，紧扣投资者需求，围绕知情权、参与权、收益权、求偿权等各项基本权利，在制度建设、日常监管中全面落实投资者保护要求，推出了一系列保护投资者的创新举措，投资者保护工作迈上新台阶。
建制度：夯实投资者保护基础
“听了专家的解释，我就放心了。”近日，在得到关于“投资者适当性”的详细讲解后，年近七旬的黑龙江股民刘奶奶很满意。刘奶奶是一位资深股民，今年6月，当她听说《证券期货投资者适当性管理办法》即将实施，“全民炒股时代终结”，担心自己是不是不能投资股票了，便提笔给监管部门写了一封信。黑龙江证监局工作人员获悉情况，立即查找刘奶奶所在营业部，赶往交易大厅，与营业部负责人一起用通俗易懂的语言向其讲解《办法》有关规定，打消了她的疑虑。
《证券期货投资者适当性管理办法》是我国证券期货市场首部投资者保护专项规章。《办法》发布后，证监会开展制度修订、人员培训、宣传解读等一系列工作。从7月1日正式实施后的情况看，各经营机构认真落实新要求，系统运行较平稳，各项业务办理有序。投资者现在到经营机构办理业务，可以感觉到经营机构的适当性管理已更加规范。
适当性管理办法是统领资本市场投资者适当性管理制度“母法”性质的法律文件。这一办法的问世，标注了近年来资本市场加强顶层设计、夯实投资者保护制度基础的进展。
在此之前，证监会着力推动出台《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》。这一被市场称为“新国九条”的意见，是我国资本市场投资者保护的纲领性文件，明确了中小投资者的权利、义务和责任体系，从保障投资者的知情权、表决权和分红权，完善投资者适当性管理制度，加强中小投资者教育等方面对投资者保护工作进行了总体部署。
证监会还积极推动在《证券法》修订中强化投资者保护要求，增加投资者保护专章，增加规范现金分红、投资者适当性管理、投资者利益损失补偿、法律救济渠道等方面规定；增加信息披露的内容、明确信息披露的方式；规范上市公司停复牌行为，防止上市公司滥用停牌、复牌损害投资者权益；增加证监会投资者教育、处置系统性风险的职责等。
“大投保”：全链条体现投资者保护要求
投资者保护是一项系统性工程，如果就事论事，不免“孤掌难鸣”。
近年来，证监会把切实保护投资者合法权益当作监管工作的出发点和落脚点，各项制度安排和监管工作都围绕和体现着保护投资者权益的目标。有市场人士评价，构建这种“大投保”格局，证监会的所有监管本质上都是投资者保护，证监会负责人就是资本市场投资者保护的代言人。
资本市场的重要制度建设已全面嵌入投资者保护要求，维护投资者合法权益体现在方方面面：
严格股票融资审核，为投资者把好市场“产品关”。依法严格审核，严把股份发行质量关，防止企业带病上市，全面审查发行人信息披露，督促发行人向投资者充分揭示风险。今年1—7月共审核329家企业首发申请，否决43家，否决率为13.07%，远高于2016年2.21%的水平。
保护投资者知情权、参与权、回报权等各项合法权益。完善信息披露，让投资者不再“雾里看花”。推动上市公司加强与投资者互动交流，建立完善投资者热线、e互动、互动易等平台，为上市公司信息发布、及时回应舆论关注等提供支持。完善中小投资者投票参与机制，对网络投票、征集投票权、中小投资者表决单独计票、关联方回避表决机制等做了具体规定。优化投资者回报机制，鼓励上市公司通过现金分红等方式加大投资者回报。
依法全面从严监管执法，划出投资者权益维护的红线。建成全国证券期货市场诚信档案数据库，开通市场诚信信息查询平台，有效震慑失信行为。完善上市公司资产重组、特定股东减持、退市等各项制度。修订《上市公司重大资产重组管理办法》，抑制投机“炒壳”，防范通过“忽悠式”“跟风式”重组损害中小投资者利益的行为。加强稽查执法力度，严厉打击违法违规行为。
围绕市场形势和监管重心，持续做好投资者风险警示教育。开展“投资者保护·明规则、识风险”专项活动。围绕“远离内幕交易”“警惕市场操纵”“谨防违规信披”“防范违规经营”四类主题，发布典型案例，生动形象地阐明规则红线、风险底线，帮助投资者尤其是中小投资者认清违法违规行为的具体表现，避免遭受不必要的损失。
重创新：更好保护投资者利益
北京的张女士与一家证券投资咨询公司签署了投顾协议。由于市场波动较大，投资者损失近80万元。张女士认为该投资咨询公司没有及时提醒市场风险，要求赔偿。双方当事人多次协商无果，来到中证中小投资者服务中心申请调解。最终，机构以抚慰金的形式支付投资者30多万元。双方对调解结果均表示认可。
通过调解方式解决证券期货纠纷，是近年来资本市场保护中小投资者利益的一个新尝试。在构建“大投保”格局的同时，资本市场各项投资者专项保护工作也在快马加鞭，很多颇具创新性的投保举措密集推出。
开展持股行权试点。中国证监会设立中证中小投资者服务中心开展持股行权工作，通过购买上市公司股票的方式，以普通股东身份行使法律赋予股东的质询、建议、投票、诉讼等各项权利，示范引导中小股东依法行权维权，督促上市公司规范运作。截至今年6月底，投服中心已持有全国3122家上市公司股票，累计向225家上市公司发送股东建议函。
加强投资者权益救济。通过积极探索先行赔付机制，在司法途径外，促成违法主体主动承认错误，弥补投资者损失，取得了良好效果。开展支持诉讼试点，2016年首次通过投资者服务中心为中小投资者提供免费法律服务，支持投资者提起诉讼。
妥善处理投资者诉求。开通12386热线，全国各地投资者可以直接拨打，4年来累计处理近208万件，答复率97%，和解率平均74%，成为监管部门联系和服务投资者的主要窗口。证监会还积极推动完善矛盾纠纷多元化解机制，2016年最高人民法院与证监会联合建立健全了有机衔接、协调联动、高效便民的多元化纠纷解决机制。
建设投资者教育基地。以教育基地建设为重点，全面深入开展投资者教育工作。2016年正式命名和授牌13家首批国家级证券期货投资者教育基地，今年启动第二批国家级投教基地申报命名工作。据统计，投教基地成立至今，各基地共举办3876场座谈会、论坛、培训等活动，运行效果良好，受到投资者认可。
推动将投资者教育纳入国民教育体系试点。证监会统筹协调，积极推动上海、广东、四川、宁夏等20余个省、市、自治区开展试点工作，将投资者教育纳入中小学、高等院校、职业学校等各级各类学校的课程设置中，编制中小学普及金融知识教材，培训了近万人的师资队伍，各类课程已覆盖数百万人，效果良好。
《 人民日报 》（ 2017年11月17日 10 版）
（来源；http://finance.sina.com.cn/stock/y/20171117/docifynwnty3853028.shtml）
网友回复
ybsd：
转存文章在于方便随时学习，利于端正投资行为。
ybsd：
（171110周帖)做个名符其实的核心价值普通投资人
假如都是自私贪婪，那么即使有金山银山也会被掏空塌陷，假如都愿为公奉献，那么即便是荒漠沙滩也能成为绿水青山。
能够做到明辨大是大非深明公道大义，拒绝冒险赌博投机、专注理性践行核心价值投资，能够经受住物欲横流"糖衣炮弹"的利诱迷惑，就能够自觉公而忘私，就能够自觉奉公守法，就能够明辨是非，就能够抵制自私贪婪损公肥私，就能够成长为具有社会主义核心价值观念的合格正派投资人，就能够成长为对社会、对国家、对人民有益的人。
一、回顾前述
《(171103周帖)自私贪婪急流险共助大盘稳新航》基本观点；本周沪深两市大盘除120周移动平均线趋势下移外，5周线移动平均线、10周移动平均线均被跌破，20周移动平均线、30周移动平均线、60周移动平均线均延续呈现表象正常上移态势。（欲知详尽请阅当期周帖）
二、实际盘况
沪深两市多空红蓝两军呈现激战状态，本周120周移动平均线沪市约为3193点、深市约为10727点；沪深两市120周移动平均线下移速度出现降速减缓迹象，沪深两市指数依然运行在沪市120周移动平均线之上；
沪综指周开盘指数3369.69点、最高指数3438.79点、最低指数3356.53点、周收3432.67点，周涨060.93点涨幅1.81%；
深成指周开盘指数11218.0点、最高指数11660.0点、最低指数11181.0点、周收11645.0点，周涨429.86点涨幅3.83%；
中小板周开盘指数7760.54点、最高指数8090.96点、最低指数7744.90点、周收8068.46点，周涨311.88点涨幅4.02%；
创业板周开盘指数1831.91点、最高指数1905.06点、最低指数1818.41点、周收1900.63点，周涨067.66点涨幅3.69%；
三、延续分析基本观点；本周沪深两市大盘除120周移动平均线趋势下移外（下移速度开始出现降速减缓迹象），5周线移动平均线、10周移动平均线均被跌破，20周移动平均线、30周移动平均线、60周移动平均线均延续呈现表象正常上移态势。
1、本周，空方蓝军谋私诱多、多方红军趁机反击。沪深两市大盘仍然收在了各自120周移动平均线位置之上，两市大盘短期危机暂缓，但是仍旧是存在着并未有效化解中期险势。时刻谨防“B转C标志转折点”超级调整浪形出现！（我们之前曾经预报沪指最低可达3600位置以及乃至更高的空间点位，看来想要在短时间里就实现这个“预期目标”确实是存在着有不小的难度，大盘“再高乃至更高”并非是毫无可能的一件事情，然而最应当自觉克制的是自私自利贪婪行为，不忘初心砥砺前行。）
2、目前大盘依然属于“熊市反弹阶段”，如后市能够重返“四千点牛市刚起步位置”则表示趋势真就变好，但是应当懂得靠投机赌博高危类是会有碍大盘健康运行的，要想稳健北进只能依靠核心价值类。我们中小普通投资人是很希望能够形成“牛市”的，既然要想股市走好，既然要想喜笑颜开，就应当自觉地坚持核心价值投资理念。有人高兴也就有人会发愁，由此我们中小普通投资人不以涨喜不以跌悲，而当以尊重实际情况做为投资依据，谨小慎危的密切地关注着沪深两市各自120周移动平均线的移动变化态势。
3、本周大盘创出3356.53点新高，使得3400点线得到一定稳固增强，下周继续关注3400点线的反复，这个位置的敏感度正在快速增强。始终坚持核心价值投资远离冒险赌博投机的理性投资理念，既要有做多核心价值投资的积极性，又要有防范股票高危风险的警惕性。
4、股票动态市盈率和市净率是投资个股的“牛鼻子”，咱们中小普通投资人要学会总结投资成功经验和失败教训。做股票首先重视投资风险，之后才说如何来把握机会进行投资操作，盲目投资有害无益。股票投资中，市盈率和市净率指标能够起到预防股票潜在风险和提示股票内在价值的功效实用参考指标，是最灵巧、最明亮的、最适用股票质量鉴别的“照妖镜”。用好这个“照妖镜”就抓住了股票的“牛鼻子”，只有这样自觉坚持不懈的主动防控投资风险，才不至于因为盲目而总是伤痕累累，才不至于糊涂的上当吃哑巴亏，只有懂得了核心价值的核心，才能够在坚持核心价值投资过程中顺理成章地分享到投资成功的无限乐趣。
5、总之，结合之前周、月文帖做分析综合参考。
四、免责申明
此文以及随后跟贴属参照沪深两市实际运行情况，长期看多社会主义核心价值类的个人观盘分析看法，仅属本人之存档备忘。恳请各位访贴者务必见仁见智自持主见，假若借以实施操行则一切后果概由其自行负责，凭良心畅所欲言言者无罪，懂道理阅者当思思鉴自悟。切记！
ybsd：
股市“观察记录”2017-11-16：上海市场平均市盈率18.51倍。深圳市场总貌平均市盈率38.32倍，其中主板平均市盈率27.49倍、中小板平均市盈率44.64倍、创业板平均市盈率53.54倍。
自警语言天天讲，以免疏忽麻痹就搞忘。股票的市赢率、市净率越低相对的投资风险也就越小，股票的市盈率、市净率越高相对的投资风险也就越大，个股的指标低于了板块平均指标的比高过了板块平均指标的风险程度要低。
对于我们广大普通中小投资者来说，无论是啥样概念、啥样板块、啥样行业的股票，只要是它的市盈率和市净率指标都偏低就是具有投资价值的潜质股票，反之只要是它的市盈率和市净率指标都偏高了就是透资了价值的高风险危险股票了！用好市盈率和市净率指标“照妖镜”，也就抓住了股票投资价值的“牛鼻子”。坚定远离阴险投机赌博，坚持遵守核心价值投资，自觉做好了投资股票就会顺手了，同时也就能够对于防范股市系统性风险能够起到有益正面的帮助了。
（备注；个人言论仅供理性的核心价值投资者参考，不适合投机赌博贪婪心态者借鉴。）
ybsd：
zc;证监会：中国有1亿多散户 保护好投资者的合法权益
2017-12-07 07:39:54
来源：中新经纬综合
（ly;http://finance.ifeng.com/a/20171207/15848850_0.shtml）
ybsd：
摘录；“我国资本市场有1亿多散户，直接关乎上亿家庭、数亿人的利益，保护好投资者尤其是中小投资者的合法权益，就是保护人民群众的利益。建设中国资本市场，必须对中国特色社会主义市场经济中资本市场的功能定位和政治属性有深刻的认识，要将保护投资者尤其是中小投资者的合法权益贯穿于监管理念之中，体现在制度创新和法规体系之中，始终体现我国资本市场监管的人民性。”
ybsd：
zc;证监会:形成投资者合法权益得到保护的资本市场体系 2017年12月07日18:55 新浪财经
2017年12月7日，国际货币基金组织和世界银行公布了中国“金融部门评估规划”（FSAP）更新评估核心成果报告，包括《中国金融体系稳定评估报告》、《中国金融部门评估报告》和《关于中国遵守<证券监管目标与原则>详细评估报告》。中国FSAP更新评估顺利完成。
评估报告充分肯定了我国近年来经济和金融体系改革发展的成果。报告客观反映了中国证券期货市场的发展现状，充分认可中国的证券期货监管制度总体符合国际标准的要求，积极评价了中国证监会自首次FSAP评估以来防控风险、加强监管、深化改革、推动发展取得的主要成效，并特别指出中国在投资者保护和市场风险监测方面的先进做法值得其他市场借鉴。报告同时也指出，中国资本市场现阶段仍面临着一些特有的挑战。
报告认为，中国证监会基于中国证券市场中小投资者众多的实际情况，采取了诸多具有独创性的措施，设立中证中小投资者服务中心有限责任公司，开展支持诉讼和持股行权工作，建立证券期货纠纷多元化解机制，强化经营机构的适当性义务并统一监管要求，投资者保护工作成效显著。此外，中国证监会对客户账户实施“看穿式”管理，设立资本市场运行统计监测中心，建设监管信息集中统一共享的中央监管信息平台，启用证券期货市场“一码通”，对系统性风险的识别和监测水平明显提高。
报告提出的充实监管资源、加强监管协调与信息共享、加强上市公司治理、强化中国证监会的调查执法权限、加大对会计师事务所等资本市场守门人的现场检查力度、考虑成立专门审计监管机构、发挥期货市场的风险管理功能、对私募基金实施分类监管等行动建议和行动计划，符合中国证监会依法全面从严监管的工作方向，对进一步完善中国资本市场法治和监管体系具有重要的价值。
中国证监会高度重视FSAP评估，将其作为对照国际标准全面检验并提高资本市场监管水平的良好契机。自首次FSAP评估以来，中国证监会积极采纳了评估中提出的意见建议，监管工作的很多方面都取得重要进展。下一步，中国证监会将深入贯彻党的十九大精神，落实全国金融工作会议明确的服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，继续结合国情和市情实施国际标准，坚持市场化、法治化和国际化的改革方向，加快推动形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系，切实提升服务实体经济、防范金融风险的水平。
FSAP是国际货币基金组织和世界银行于1999年联合推出的项目（世界银行仅对发展中国家和新兴经济体进行评估），主要目的是评估成员经济体的金融体系发展程度和稳健性、监管框架质量以及应对金融危机的能力。2009-2011年，中国接受了首次FSAP评估。根据国际货币基金组织对系统重要性经济体每五年开展一次更新评估的要求，2015年10月起，我国接受了FSAP更新评估。
(ly;http://finance.sina.com.cn/stock/y/2017-12-07/doc-ifypnsin7412063.shtml)
ybsd：
zc;新华社北京12月7日电 题：看不懂财报的你，能买股票吗？
新华社记者 刘开雄
“如果年初买了XX股票，现在都要翻番了！”正在为自己即将到手的年终奖找去处的小李，最近常听朋友谈起今年火爆的“白马行情”。
可都说，买股票最终买的是公司，自己都看不懂财务报表，能买股票吗？小李心里打起了鼓。
的确，今年的行情还真是与以往不同：不少行业的龙头企业股票涨势很猛，而许多原来A股投资者喜欢的小股票、差股票，却走势黯淡。
“这是不是说，价值投资回归了？零起点的，不懂财报的，也可以买蓝筹股赚钱啦？”小李道出了很多股民的问题。
可是，股市投资的内涵太丰富了，很难有一句话的答案。同样的行情，有的大赚特赚，有的却亏损严重；同样的股票，买入卖出时机不同，有的可能收益颇丰，有的就可能踏不对点，总是高买低卖。
记者采访了一些投资业绩不错的股市老手，总结了“投资五条”。
——投资心态要平和。在传统资产配置中，股票投资被视为“高风险”，其收益与风险关联性较强。因此，投资股市心态很重要：手中有余钱，预期内没有紧急用途，可以承受一定的价格波动，瞄准长线。
——先求保值，再求增值。能跑赢物价通胀，能跑赢银行存款利率，这就基本“成功一半”，如果能够再多赚一点，那就该知足了。
——“兔子要吃窝边草”。如果看不懂财报，那就选择自己熟悉的行业企业，选择那些愿意坚持分红给投资者的上市公司。企业在实体领域内的口碑很重要。
——投资要有定力。任何市场上，股票价格都可能背离公司价值，这里掺杂的因素太多。在互联网发达的今天，各种“托儿”也时常扰乱视听，切莫冲动红眼，追涨杀跌，盲目追赶市场热点还不够那点手续费的。
——不要轻信各种股市传言以及所谓的“股神”推荐。你想想，如果荐股的牛气冲天，他自己为啥不“闷声发大财”，还要靠收你那点“会员费”来赚钱？
其实，在记者采访中，有不少依靠价值投资获得不错收益的投资人，甚至有人表示，投资在股市的分红，比自己的工资收入还高。
再说财报。虽然上市公司的财报具有很强的专业性，但近年来沪深交易所也要求上市公司对财报里的关键数据进行“翻译”——用普通投资者听得懂的话来解读自己公司的财报。同时，交易所也发挥自己一线监管的功能，对上市公司披露信息中存在的疑点，通过“问询函”的方式要求上市公司及时说明。因此，投资人需要密切关注沪深两家交易所发布的公告内容。
有余力的投资者可以花点时间，购买一些普及读本，由浅入深地自学一些相关的财务知识，既能提高自己的投资分析和辨别能力，也能够提升自己知识水平。毕竟，在钱这个问题上，谁都不能含糊。
(ly;http://finance.sina.com.cn/roll/2017-12-07/doc-ifypnyqi1556601.shtml)