网友提问：
天神娱乐(002354)
1.35亿元贷款逾期，揭开了天神娱乐流动性危机的潘多拉魔盒。 实际控制人之一，董事长兼总经理朱晔在被立案调查4个月后，于中秋节前夕决定退出公司董事会和管理层。 在这个多事之秋，深陷业绩危机的天神娱乐，再次被推上舆论的风口浪尖。 2018年上半年，天神娱乐营业收入12.34亿元，同比下滑22.34%，净利润2.09亿元，同比下滑58.72%，扣非净利润更是下滑70.93%，仅为1.35亿元。 2014年借壳上市以来，天神娱乐斥资百亿激进并购，让公司在短短的3年时间里业绩翻番。当游戏行业进入下行周期“挤泡沫”，天神娱乐的“空中楼阁”更加风雨飘摇。 利空交加，天神娱乐市值已由高峰期的400多亿，缩水到如今的60亿。 流动性危机一触即发 2018年上半年的大崩溃，与天神娱乐(002354.SZ)2015年-2017年的业绩形成鲜明对比。 2018年上半年，公司经营活动产生了现金流量净额为-2.33亿元，同比下滑143.50%。 因此，近期两笔合计1.35亿元的贷款逾期，也在意料之中。 2016年-2018年上半年，天神娱乐的资产负债率分别为23.10%、33.71%、28.62%。2018年上半年负债率下降，主要是因为公司总资产缩水。 从数据上来看，天神娱乐的债务压力并不大。但是，在公司134.77亿元的总资产中，仅商誉一项就高达65.41亿元，流动性危机实际上早已潜
网友回复
ccgboylook：
这些数据信息早就知道了也公开了，还用你特意发出来。参股的doct一旦成功上市你说的那些商誉都不算什么，持有的世纪华通股票借壳盛大网络，保守估计能赚个六亿，参股的猫眼电影年尾上市为何只字不提，只发那些我们都看到知道的利空有什么用。134亿的净资产减去你所有的65亿商誉，剩下的净资产不是还有69亿吗？现在公司市值60亿，不是还多出9亿净资产吗？瘦死的骆驼比马大这个道理我还懂的。
深圳不倒翁：
发表于 2018-09-3009:33:44傻蛋们，现在一切都像你大爷前面提醒的发展，看看这个怎么提醒你2季度业绩的，3季度业绩还会像你大爷最近提醒的那样
深圳不倒翁 影响力 吧龄 5.3年
发表于 2018-07-21 16:17:35
高溢价形成65亿商誉雷，一旦爆发股价就是3-4元
如果不是托，唱多就是傻子，为啥这么说？.信用评级报告告诉了大家2季度业绩，嗷嗷叫不看公司发布的材料，我现在告诉你们怎么回事。
请打开6月9号公布的信用评级报告。请看33-35页，所有游戏上线流量，你加一下这些游戏流量变化，你会发现2018年Q1几乎所有游戏流量（除了今年上线的）比去年4季度出现的大幅下降（看我发的帖“2018年Q4业绩是否会出现...
深圳不倒翁：
深圳不倒翁 影响力 吧龄 5.3年
发表于 2018-07-04 16:35:01 股吧网页版
V认证举报
今年不破6元，爷爷就是一个大笨蛋
深圳不倒翁：
哈哈，我以前帖中说的都在逐步兑现，商誉减值也会兑现，只是时间没到呢
Snowdown：
充分说明：前几年的重组都是骗局
深圳不倒翁：
大家要向严重的想，天神现在不是简单的商誉减值股价下跌，有退市风险，一会告诉你们
意懿：
朱晔最常被人提起的一件事，乃是2015年斥资1500万元拍下巴菲特饭局。
果汁重器：
业绩不是目的 套现才是王道
找铜30：
还不退市留着干嘛
lh_chen：
商誉就是个大雷！现在的重组业绩都只承诺3年，凭什么用几十倍的市盈率价格去购买。
禅定福来：
早就提醒了：这个雷必须爆爆
深圳不倒翁：
深圳不倒翁 影响力 吧龄 5.3年
发表于 2018-06-12 22:50:56 股吧网页版
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商誉减值不可怕，至多股价断崖式下跌
散户反正是韭菜，迟割早割一个样
熊遍宇宙：
七个跌停板
ccgboylook：
看你贴下也是个深套之人
酒恋：
134亿包含了38.58亿的负债，再减65亿的商誉你算下有多少净资产?况且很多资产都含水分，这还不算什么，最大问题是现金流为负，如何还债?继续债务违约公司就会破产，所以天神娱乐现在最需解决的是如何引入外部资金来盘活资产。
深圳不倒翁：
给你们说的这么明白，不信你爷爷，爷爷说了N遍中报数据出来会跌停，开启大跌，都不信。3季度报告数据出来，一个德性，因为从3季度报告数据就可以知道商誉减值会是多少了。
深圳不倒翁：
发表于 2018-09-3010:48:08天神从2016年年报开始，就一直宣传要上线多少自研游戏，公司利用与投资者互动等各种场合也这么宣传，如17年互动说2018年计划上线十几个新游戏；董秘回答问题也经常用正在测试或马上上线忽悠，可现在马上进入2018年10月，上线了几个自研游戏？上线了流量又如何？
公司现金流已经越来越差，业绩不行就会商誉减值，那样业绩数据更难堪，融资会变的更困难。如果新游戏仍然像现在这样无法上线或上线流量不及预期，是否有退市风险？
最近2年上线了几个自研游戏？
2016年年报就宣传的《新琅琊榜》，一直说在测试中，到现在也没有上线，大家就说已经失去了上线最佳时期，上线也没用了
2017年4月上线凡人修仙传，没多久在游...
穷二代的未来：
用上市公司在市场上融资后巨额高溢价并购，比在二级市场减持套现容易多了。这就是为什么2016年定增近2万亿，比IPO高出近十倍的原因。咱来说说这定增圈钱利益输送是如何比二级市场套现来得快的。首先找一家私底下有关系的企业谈并购，本来只值1千万的公司，给你定2个亿的评估值，然后承若三年利润不低于1个亿的业绩对赌方案，在市场人士看来是非常有价值的并购，因为对应市盈率才不到7倍啊，结果是并购后业绩无法兑现，
穷二代的未来：
甚至出现亏损，好了，业绩补偿来了，给回1个亿，上市公司就这样保证了这三年的业绩，但是本来的2个亿收购就干干净净的消费了1个亿，接下来上市公司的报表就是商誉减值上亿，每股净资产巨减，可是业绩补偿方也到了在二级市场收割的时候，因为已经有现金到手，剩下的股权就可以无成本减持了！
山上红牡丹：
游戏排行榜前100名就几乎看不到公司的游戏，其它上市游戏公司前100名有几款业绩都没多少？它怎么出来的那么高业绩？
m1433967556sss69：
爽，好股
一江股投：
富贵险中求，胜者为王败者寇，沒什么好指责的！
大力水手adc：
商誉底下是什么，游戏程序。过时之后也一文不值。
A777777A：
这算撒，巨人收购商誉更高。
一年慊半套房：
巨人净资产多少，它多少，再详细看看它资产下面除了商誉，其它是什么，其它很大部分仍然是游戏影视娱乐公司的股份，仍然很多是商誉
一年慊半套房：
要看商誉和资产占比，腾讯也370亿商誉，但腾讯资产2000多亿，实际占比很低
一年慊半套房：
腾讯如出了商誉风险，半年净利润就把所有商誉赚了回来，你几十年才能赚回来？
大石1969：
疯狂并购实际上是疯狂掏空上市公司资产，套现的另一种隐秘手法！该抓一批人了！
新人新思维：
净资产只有96亿，减商誉65亿，还有31亿，市值60亿
相扑割肉变骷髅1：
哪里来的135亿净资产？只有90多亿净资产