网友提问：
天齐锂业(002466)
1、天齐锂业以现金溢价2成多收购SQM四分之一股权，价格很不划算！2、虽然锂资源增加，但增加了碘、钾、化肥等传统非景气的盐湖化工业务，不但变得庞杂而且成长性被抹平3、估计通过大量增发H股解决收购资金，由于SQM市盈率34倍比天齐锂业26倍高出3成，公司EPS将被严重稀释，股本急速扩大，估值溢价降低和股性趋呆滞。综合以上，锂电上游资源龙头本来是赣锋和天齐二龙戏珠的格局，现在只剩下唯一的最锂龙头赣锋独霸天下，更为稀缺珍贵！赣锋单位市值中包含的锂资源量、锂盐（碱）产能、新增产能放量速度、以及固态锂电池优势与进度等，都是行业最高的龙头。评级及建议：极强力买入
网友回复
军工飙升无极限：
必须承认：收购绝对是好事，控制的锂资源增厚很多，对天齐公司和行业及咱国家都有长远战略利益
军工飙升无极限：
如果认同就点赞，反对就来辩！真理越辩越明！
股友HaXTHB：
扩张太快，很担心天齐能否应对，赣锋相对来说估值略高于天齐，以后发展就难说了
军工飙升无极限：
有道理，我也有担心
中国火箭军：
军工兄弟分析完全正确！与本人观点不谋而合！值得点赞！价值与坚持的观点完全错误！是在误导投资者！
电池人：
赣锋在行业低迷之际以白菜价获得阿根廷盐湖锂矿超过80%绝对控股权，已经完成开发前的准备工作，最迟明年开始建厂开发。而天齐花如此高价买24%股权，高下立判。
电池人：
今天两家股价的走势已经表明了机构们对这起收购的解读。
军工飙升无极限：
谢谢！
天齐锂业这笔大买卖在当下和未来一定时期内“得锂不得利”。其实质是加杠杆贷款溢价炒股，风险是显而易见的。首先贷款资金体量太大，来源有问题；其次贷款利率远高于股息率、更高于分红率，每年要倒贴利息；三是溢价2成，这块资产不管在财务上归类哪个科目，短期难增值，并且波动大。
军工飙升无极限：
RQM的成长性本来就低于天齐锂业，而市盈率高于天齐。总之，天齐的年收益和成长性会因为此笔收购而明显降低
HX223Y6：
难道盐湖就不生产锂？那么智利的盐湖不是世界级最好的盐湖？难道除了77外，没有其他公司垂涎SQM了？难道你认为新能源世界大格局的东西说退就退了？难道你认为新能源大趋势所在，锂电池会因此不再加大需求了？难道你否认掌握锂资源就等于掌握话语权？难道你认为没有自主的矿，而别人不给卖给你（比如赣峰的短板就是每年都要出高价去海外买矿），你即使拥有再好的锂电池技术，没有锂矿也能生产出锂产品？盐湖和锂矿是两条相互的生产路径。谁拥有最上游终端的资源，谁就是未来的老大！
A2973S：
井底之蛙，鼠目寸光。
军工飙升无极限：
发表于 2018-05-1916:18:15电池人 : 赣锋在行业低迷之际以白菜价获得阿根廷盐湖锂矿超过80%绝对控股权，已经完成开发前的准备工作，最迟明年开始建厂开发。而天齐花如此高价买24%股权，高下立判。 请问截止到目前，贵公司占有的所有锂矿资源中的碳酸锂当量有多少？
赣锋锂业：
感谢您对公司的关注，目前公司拥有全球包括锂辉石矿及含锂卤水的六个优质锂资源的股权，具体矿产资源情况如下：1、澳大利亚MountMarion符合JORC规则的控制及推断的资源量为270万吨LCE，平均氧化锂含量1.37%。按截至2017年12月31日的产能及产量计算，MountMarion是全球第二大投产的锂辉石矿山；2、宁都河源矿山位于江西省赣州市宁都县，由公司自行运营及开采，宁都河源矿的锂资源量为10万吨LCE，平均氧化锂含量1.03%；3、Mariana是一个位于阿根廷萨而塔省安第斯山脉的锂钾盐湖。根据澳大利亚地质...
战狼2A：
赣锋这些资源储备所占的股权占比是多少？也就是说权益储量？
在国内的锂矿供应的占比又是多少？全球的占比呢？
军工飙升无极限：
首先，在战略上和长期投资角度我已经充分肯定了天齐收购SQM的意义；其次，我们不能只谈战略和长期，还必须考虑时机方式收益以及可行性经济型等；最后，赣锋吧刚刚公布了最新的锂资源储量，可以说非常震撼！而且资源扩张仍在继续。
我只是依据事实和数据客观地分析和评论天齐以及与赣锋比较，没有唱空天齐的任何主观动机
军工飙升无极限：
这个，投资者必须自己去认真查阅公司的定期报告和券商的研报。
军工飙升无极限：
你这不是探讨问题的态度
战狼2A：
天齐，赣锋两家我都坚定看好及重仓持有很长时间了。
单论锂矿，毫无疑问，两家公司的毛利率已经反应了。
综合比较还是各有所长，就如同当初茅台，五粮液。两家公司都有可能成为行业的巨头，谁更优秀，只能交给时间。
军工飙升无极限：
我们总是希望判别出来谁更优质、甚至谁最好？核心是能涨得既波澜壮阔又绵绵久长。
战狼2A：
天齐17年锂矿收入17.5亿，毛利率为70多，同比提升百分之9点多，而赣峰呢年报没体现。
军工飙升无极限：
这个也不用争，读读下面的文章就有答案
财经评论发表于 2018-05-19 02:36:07
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来源：证券日报 编辑