网友提问：
华发股份(600325)\"郝消息”：华发未来荟部分楼栋推迟到十月交付！
三季报出来，单季利润0.13元，总感觉利润不如预测。除去三季度隐藏的1.8亿递延所得税资产外，还是少了什么。今天仔细核对交楼线索，突然发现，原定三季度交楼的武汉华发未来荟居然还有4栋楼要要到10月30日交楼"--原来，三季度没来得及全交，有一半面积要推后一个月交楼。之所以三季报不如预期，这也是一个重要原因。据此，在四季度交楼名单中，增加这个。同时，利用这个时机，进一步核对了其它楼盘的交楼货值，没有把握的，进一步调小货值、利润。结果如下：华发股份四季度计划结转房源如下：1、华发悦府一期25亿、利润3亿；2、华发又一城10亿，利润2亿；3、静安府西区54亿，权益货值27亿，利润5.5亿；4、珠海华发峰尚10亿左右，利润2亿；5、武汉华发未来荟约10万平米，货值15亿左右，利润2亿。6、广州荔湾荟、广州华发四季、沈阳华发等楼盘尾盘结算货值超过20亿，考虑不确定性，利润保守按1亿（说明：尾盘利
网友回复
酚酞遇碱是啥颜色：
炒股别当韭菜
半边文人：
实话实说，本次测算，本次测算，考虑到华发的猫腻多，本此测算采取了非常“谦虚”、保守的态度。实际收益应该要大一些！：）
譬如，尾盘利润高，广州荔湾荟、广州华发四季、华发山庄、沈阳华发等楼盘尾盘其他尾盘，2个亿利润应该没问题，搞不好到3、4亿。没敢“放卫星”！！！
在譬如，华发北京一级项目去年基本就投资到位了，今年也该结算了。真结算，来上2、3个亿，也不是事。：））））））
股友L83a2R：
楼主威武，四月份一定大涨！
半边文人：
没事。只不过解决了三季报的一个疑惑，哥哥自己心里舒坦！！！：）））））
股友L83a2R：
反正跌也跌不到哪里了，业绩好就好！
半边文人：
嗯。受季报不及预期影响，华发本次严重落后于大盘与房地产板块。长线资金快来抄底，短线客快去外面抢帽子！：））））
业绩投机：
四季度估计结算：
1、静安府华发主导的府邸。一期3万多平米，均价86000元。结算28亿。权益利润2.8亿。
2、华发首府二期悦府估计10亿，利润1亿。
3、广州荔湾荟结算约5亿。利润1.2亿。
4、威海华发估计结算10亿，利润1.8亿。
5、武汉未来荟10亿。利润1.5亿。
6、广州华发四季3亿，利润0.5亿。
7、华发峰尚2栋楼。估计5亿，利润1亿。
8、中山华发南宁华发估计15亿，利润2亿。
9、十字门可能结算。说的年底或明年4月。估计结算10亿。利润权益1.5亿。
其它略。四季度可能结算100亿。利润13亿。全年利润约30亿。每股收益1.42元左右。正常区间是1.30-1.60元。
维持未来华发业绩2018年1.50元，2019年2.50元，2020年2.50元以上判断不变。市盈率4.2倍。2.52倍判断。
毫无疑问低估惨重。
股友L83a2R：
实际上华发股份每年拿分红也比放银行好
股友Cg0EFI：
个人感觉可能到不了1.2元，继续隐藏利润的可能性很大。但地产股我最看重的是销售额，利润率和已售未结算金额，不管他何时结算。而影响利润率的三个最大因素是拿地成本，融资成本和开发周期。如果未来十年，每年销售六百亿，净利润率10％，那么他就是怎样安排结算，每年就六十亿元的利润，市值五六百亿元妥妥的。担心的是房地产前几年太火爆了，能买的买了，没买的好像也买不起，透支了需求，未来不知道怎样？中国房子到底有多少也搞不懂，政策变化也快，地价高企，利润率下降，好多房地产企业都不知道拿不拿地，拿又担心套，不拿有担心无米下锅。所以一般我不买地产股，但现在觉得地产股实在太低估了。
先势后质形态验证：
地产股确实前景不明！
业绩投机：
2019年是华发业绩开始井喷的一年：
1、武汉中城荟将结算50亿左右。利润权益6亿。
2、武汉首府结算一期20亿。利润权益1.8亿。
3、武汉未来荟结算10亿。利润1.5亿。
4、上海静安府60亿。利润权益6亿。
5、上海华发四季20亿，利润3.5亿。
6、上海华发公馆10亿，利润1.7亿。
7、珠海十字门30亿，利润权益4.5亿。
8、珠海水郡10亿，利润2.3亿。
9、珠海峰景湾峰尚10亿，利润2亿。
10、珠海华发广场10-20亿，利润1.5-3亿。
11、珠海华发首府10亿，利润1.2亿
12、广州荔湾荟10亿，利润1.5亿。
13、广州中央公园10亿，利润权益0.7亿。
14、威海华发10亿，利润1.5亿。
15、中山华发南宁华发20亿，利润2.5亿左右。
16、其它略。
合计大约结算320亿。利润45亿。每股收益2.13元。由于一些结算进度和销售还有空间。基本看2019年华发业绩2.10-2.50元区间。
业绩投机：
半边文人的投资精神非常好。点赞。投资就应该这样。（个人观点）。
至于精算业绩，只是还不太精细。大致差距不大。至于2020年业绩，因为华发珠海销售滞销，严重影响2020年业绩。需要继续观察。目前华发已售未结算货值已经超500亿。3季报380亿预收款，未并表大约30亿，还有未入账的，加上10月的50亿。500亿内含权益利润大约65亿。每股锁定了3.10元总的每股收益。意思是基本锁定了2018年四季度和2019年业绩。2020年业绩锁定程度还要看未来销售。
半边文人：
谢谢！
1、静安府华发主导的府邸我原以为也是今年开盘，有兄弟提醒，17年就开过盘，还有20多亿呢。
2、前年的年报有销售面积，华发悦府销售海了去了。
3、峰尚我原也以为只有2栋结算，仔细研究是四栋。
4、中山、威海、南宁的今年该交的，都交过了，再无交楼计划，最多有些现房结算。国际海岸排单在每年一季度。
5、广州项目你熟悉，你说了算！：）））））））
股友Cg0EFI：
半边文人的投资精神非常好。点赞。投资就应该这样。（个人观点）。
本人看空房子投资价值，但总体看好地产股，特别是低价低，销售额增长快的华发。只有一套房自主，要不我会卖房炒股。
业绩投机：
华发四季二期 楼盘表
项目名称 华发四季二期
项目坐落 江城大道与四新南路交叉口东北角
开工时间 2016-07-14 00:00:00 竣工时间(预计) 2019-10-11
12万平米。货值18亿。武汉未来荟
业绩投机：
项目名称 华发中城上城5号地块
项目坐落 王家墩商务区东北部，范湖路以南、水利北路以西
开工时间 2015-09-22 00:00:00 竣工时间(预计) 2019-02-09
23万平米。均价26000元以上。货值60亿。已售50亿。
半边文人：
呵呵，20年也没那么悲观。个人测算，20年由于静安府、华发广场、国际海岸、广州中央公园、武汉外滩首府、外滩荟几个大户销售比较有把握，已经基本能够锁定300多亿的货值，按照其他的交楼计划，只要明年华发销售不大幅下滑，总体能够达到550亿，2020年交楼就能达到600亿货值，3.5的收益妥妥的！：）
当然，销售大幅下滑，另当别论。
业绩投机：
华发珠海项目在售货值很大：
1、华发广场20万平米。，均价47000元。，货值91亿。
2、绿洋湾17万平米。预售证是大约4万平米，整体货值70多亿。
3、首府二期还有20亿货值未售。
4、水郡资源量较少。只有8亿左右可售资源。剩余没开工。
5、峰尚二期还有大于5亿货值。
6、十字门估计有15-20亿在售资源。
珠海一共有超200亿的在售资源，内含利润35亿左右。直接关系未来2020年的业绩。慢慢观察吧。
半边文人：
谢谢兄弟们集思广益，群策群力！：）
槽gu：
快上另外一个号（王若鬼）来声援你
奋斗的龙卷风：
珠海华发去化太慢，有价无市卖不动啊，利润高也没用！
奋斗的龙卷风：
珠海华发国际商务中心2019年结算9亿，净利润2亿！
派大星蓝：
季报不及预期不至于，毕竟预期只是你的预期，而机构的预期其实是远远低于季报的，机构不进去华发，有2个原因，对于炒作的机构，华发不是好的标的，毕竟流通股太多，筹码太分散，对于投资的机构，盘子太小，玩它没意思，不如把钱投到大蓝筹里。所以华发就尴尬了，成了散户博弈的地方，散户不看业绩，几天不涨就跑了，所以还是那句话，慢慢等待吧。年报快出来时，机构就进来挣分红了
小牛牛天天涨：
现在不要再发这些了，唱唱空吧。
贾千面：
2020年利润更牛，因为都是些成熟盘