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汤臣倍健(300146)汤臣倍健深度报告:三大动能驱动,新一轮高速增长启航
研报日期:2018-11-07 汤臣倍健(300146) 投资建议:考虑Lifespace并表,上调2018-20EPS预测至0.72、0.98、1.17元(前次0.69、0.89、1.04元),参考PE和PS两种估值方法,上调目标价至25元(前次21元),增持。 与众不同的认识:市场对公司能否保持高速增长仍有疑虑。我们认为,在电商、大单品和Life-space三大动能驱动下步入新一轮高速成长期。 动能一:线上抢滩年轻白领市场,渐成王者之风。1)膳食营养线上渗透率20%,处于中等水平,年轻女性群体、注重品牌品质的孕产妇都是未来主力消费群体,行业未来有望维持20%增长。2)从销售额、粉丝数量、市占率看,汤臣已大幅领先的对手,且在维生素、矿物质、蛋白粉等品类上已具备明显的相对优势。3)跨境电商政策收紧、电商法推出利好国内保健品龙头,公司线上量价齐升、良性向上,公司持续战略性地进攻线上,
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猎狐Ww:
合理目标价应该在35元左右
南国生韭菜:
唱多唱空对我影响都不大,未来社会发展趋势在这里,坚持对的,控制风险,赚不赚钱天说了算。
一步崛起:
人家明明都要准备涨到一百,你说25,大利空。
何来清淡人生:
出利好了?很好~不知道能忽悠多少人?
回了本就不炒:
我支持你!
猎狐Ww:
小汤已经打开上升空间了,目前股价严重被低估,公司是上市公司保健品行业第一股,公司目前属于成长阶段,维持原来几个月前的判断不变,中期目标价35元左右,对应动态市盈率35倍左右,中长期目标价45元左右不变
八戒她师兄:
百度百科;积善之家必有余庆 积不善之家必有余殃
积善之家必有余庆是汉语俗语,出自《易传