(万达电影)万达，必将王者归来

万达，必将王者归来

1、随着经济发展，影视娱乐消费将变为刚需消费，比白酒，酱油的确定性还要大。消费价格低，相比千元一瓶的白酒，30多元一张票价还不如一顿外面，所以其实电影消费受经济波动的影响非常小。2、市场规模。美国3.2亿人口,每年约800亿人民币的总票房。中国14亿人口，目前票房仅仅600亿左右，随着中国城市化的不断发展，中国电影总票房空间至少还有5倍的增长空间。3、17.18受影视限薪令和查税事件影响，电影供给减少，导致18年票房增长放缓。从流浪地球，哪吒的火爆看，市场不缺需求，缺的是供给。19年随着供给不断提高，票房必将重拾增长。4、万达电影的优势。　万达广场布局的地理位置多在各大城市cbd，流量导入成为万达院线的核心竞争力。且随着新城控股老王出事后，万达商业成为绝对的垄断者　万达经过持续3年的调整，估值接近底部。长期投资价值显现。　那么万达电影值多少钱呢？　目前万达的业务主要分为三部分。院线、影视、商品销售、广告　院线的毛利从之前的15%跌到10%以下，按照19年700亿，2020年800亿票房的预计，万达的市场占有率15%计算。大概700*15%*10% = 10.5亿　影视部分主要是电影，影视剧，游戏，不太好准确计算，根据收购时的业绩承诺为10亿，19年明显达不到，暂且按照5亿计算。　商品销售广告部分，19年万达开始试水自营咖啡喝茶水，这块的毛利率很高，如果能做成，能贡献不错的利润，目前