气候雨水影响开工率,草铵膦供给受限驱动涨价,关注2龙头股
气候雨水影响开工率,草铵膦供给受限驱动涨价,关注2龙头股
近期受洪涝灾害影响,湖北一泰科技阶段性停车。
中间体甲基亚膦酸二乙酯、亚磷酸三乙酯产能集中在湖北。
中间体减量、草铵膦延续供紧价坚。
供给端是驱动本轮涨价的核心因素。
草铵膦供应自2019年四季度以来始终处于低位,据机构消息,现阶段仅利尔(绵阳)、亿盛、威远处于正常生产状态。
行业供应收缩主要两个原因:一是利尔广安技改,二是一泰科技中间体供应收缩,暂不外售。
点评:目前草铵膦行业格局有所修复,从竞争走向竞合,导致草铵膦价格持续回升。
今年上半年草铵膦均价分别为11.1万元/吨和14万元/吨,二季度环比上涨2.9万元/吨,当前龙头原药订单已排至8月,厂家惜售。
利尔化学(002258)国内最大规模的草铵膦原药生产企业,公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长56.72%-62.99%;
利民股份(002734)自2019年6月份顺利收购威远资产组60%股权,威远作为国内老牌农药企业,拥有草铵膦产能1500吨。
炭黑价格连续反弹超三成,行业库存持续走低,关注2行业龙头
7月14日,卡博特公司发布一份产品涨价通知。
文件称,自7月15日起,卡博特对CAB-O-SIL气相及胶体法二氧化硅,以及CAB-O-SPERSE水性分散液的价格,上调10%。
二氧化硅俗称白炭黑,广泛用于高性能轮胎产品的生产。
另据wind数据,炭黑价格从5月份低点3850元/吨持续上涨至5100元/吨,涨幅超30%。
点评:6月份以来,炭黑下游需求持续向好,拉动炭黑需求。
行业供给层面,由于前期价格低迷,叠加原材料煤焦油价格上涨,行业开工率下行至50%左右,供给收缩,行业库存持续走低。
多重因素影响下炭黑行业迎来反转。
景气回升,龙头当先。
黑猫股份(002068)为国内炭黑龙头。
公司现有炭黑产能120万吨;
龙星化工(002442)专注于炭黑生产和销售的企业,主营产品炭黑占全部营收的93.68%。
公司炭黑产量占炭黑协会会员总产量的9.94%,位居行业前三位。
供给缩减叠加油价回升,二甲基甲酰胺价格快速上涨,2股或受益
近日国内二甲基甲酰胺(DMF)市场价格迎来快速上涨,继周二上涨2.81%之后,周三再次上涨2.74%,最新报价已达到5633元/吨,7月份至今累计涨幅已达13%,并创下年内新高。
目前市场低价货源少,工厂积极上调报价。
二甲基甲酰胺(DMF)是一种用途极广的化工原料和溶剂,主要应用在聚氨酯(PU浆料)、医药、染料、电子、食品添加剂等行业。
江山化工近期16万吨DMF产能关停,在环保高压态势之下,产能总体呈下降趋势,海通证券预计国内DMF市场将维持供需紧平衡状态。
从需求结构来看,PU浆料占总需求的69%,主要用于服装行业人造革的生产;食品添加剂和电子行业占总需求的17%;医药、农药及兽药行业占总需求的14%。
从下游行业的整体发展情况来看,随着安全环保监管力度的加大,部分具有市场竞争优势的企业有望保持75%以上的开工率。
点评:随着油价底部回升和供给缩减,DMF价格有望继续提升。
兴化股份(002109)主营合成氨、甲醇、甲胺及DMF等化工产品的生产和销售,拥有10万吨DMF产能。
华鲁恒升(600426)是国内DMF行业龙头,产能将扩充至33万吨。
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相关证券:利尔化学(002258)利民股份(002734)
(来源:掘金界)
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