(泰禾集团)穆迪：拟收购泰禾集团股权将对万科产生有限信用影响

穆迪投资者服务公司4日在一份新报告中表示，万科企业股份有限公司 (Baa1/稳定) 拟收购泰禾集团股份有限公司 (Caa3/负面) 19.9%股权的交易规模较小，因此信用影响将会有限。

穆迪高级副总裁曾启贤称：“交易对价仅占万科截至2020年3月31日的现金结余人民币1733亿元的1.4%左右，这意味着万科可轻松消化交易的影响。
”

“此外，我们预计万科仅会担任泰禾的财务投资者，也不会提供担保等额外的财务支持，从而降低了对其财务指标的影响。
”曾启贤补充称。

该交易于7月31日公布，交易完成后万科将成为泰禾集团的第二大股东。
但是，该交易需满足某些条件才能完成。

穆迪预计万科的信用指标与此前预测相比将基本保持不变，未来12-18个月调整后净债务/净资本比率维持在27%-29%，EBIT/利息覆盖率为7.5-7.7倍。

虽然穆迪预计万科不会参与泰禾集团的日常运营和管理，但其作为第二大股东的身份可能会有助于后者改善运营及财务管理。