高位大宗交易对股价的影响

大宗交易是什么

大宗交易(block trading),又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。

具体来说，各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定，而且各不相同。

交易流程

（一）交易双方场外达成初步意向（也可在系统内发布交易信息），并 记录证券名称、交易价格、交易数量、对方席位号、约定号（6位数字）等信息。

（二） 交易双方在交易时间内到各自证券营业部，填写大宗交易委托 单，由营业部大宗交易经办人员进入大宗交易系统，并按照委托单内容操作。

交易系统核实该大宗交易符合相关条件后确认交易、划拨证券 和资金到交易对方账户，并在下一个交易日公布该交易信息。

通过以上资料文献我们可以简单概述，大宗交易其实本质上就是一笔交易。
不同于普通交易的是大宗交易的数额一般较大。
举个例子，我们开了一大家饭店需要去采购白菜，我们可以选择去菜市场购买，但是菜市场有一个致命的问题就是白菜的量不够。
因此我们就需要去找批发商直接进货，因为量大。
我们还可以与批发商议价。
比方说便宜几毛卖给我们，我们所成交的价格是菜市场中买不到的价格，因此不会对市场造成波动。
这个本质上其实就是大宗交易。
例子里对应的标的是白菜，那回归到我们证券的二级市场，对应的标的就是股票，一样的道理。
大户或者机构需要购买大量股票，而且盘中没有那么多筹码的时候，一般就需要和该上市公司的股东去进行交易。
因为是虚拟的有价证券，所以股价成交价格有的折价也有的溢价。
这种交易模式就是我们的所谓的大宗交易！

高位大宗交易对股价的影响

大宗交易是什么我们上面讲清楚以后接下来我们讲讲股价在高位的时候有大宗交易我们应该怎么处理。
下面我们分两种情况给大家讲解，一种是高位折价交易的影响，一种是高位溢价大宗交易的影响

（一）高位折价大宗交易

折价大宗交易是我们最常见的交易，那么在股票高位的时候有这种情况我们应该怎么看待处理呢，我的结论是，根据公司基本面断定公司基本面是否具有继续上涨的动力，如果有，再加上有大宗交易情况的话，可以大胆持有，此时大概率是机构也比较看好该公司后市有继续上涨的动力，通过大宗交易可以获取更多的筹码从而盈利。
我们举个例子：

19年8月6日的梦网集团有一笔折价近12%的大宗交易，交易双方都是某某证券公司的某地营业部，我们一起看一下当时梦网集团的股价情况！当时梦网集团的股价已经因为区块链云计算等因素在市场中涨了一段时间，股价在半年不到的时间内涨幅已经接近一倍

而同期上证指数经过一系列的震荡，最终的涨幅只有6%左右

作为同期跑赢大盘这么多的个股，还是很优秀的，随后8月6日当天出现了一笔数额适中的大宗交易，折价率12%左右，我们从当时的股价来看，同比之下的成本变得非常低，差不多已经到达了前期筑底的成本的区域，当时市场的情况5G及云计算的热度极高，所以在大宗交易后3个交易日，股价也是频收阳线，本身已经出现了折价交易那么本质上可以看出股价中还是含有一定的泡沫的，那为什么股价而后还不断创新高呢，我们不妨去这么理解。
机构在市场中永远是盈利者的存在，他们的交易在大部分的时候都是赚钱的，如果说他们在股价已经创新高的时候还是进场，只能说明在他们研究中，股价对于现在的市场还是偏低，随后在大宗交易取得大量筹码后基本面无重大变化，可能说市场量级不知这一点，而后我们也可以看到梦网集团股价连续创下新高，在随后的71个交易日里，股价继续上涨50%

同期大盘5%的涨幅，差不多是指数的10倍。
这样看来，下次我们在遇到高位折价的大宗交易的时候，应当去判断公司基本面及最近上涨的原因是否值得继续跟进，如果满足以上条件的话，可以适当去建仓，因为机构不同于散户不会傻傻的去追高的。

（一）高位溢价大宗交易

溢价大宗交易指的是大宗交易的成交金额大于上一日收盘价，因为开始我们说了，大宗交易本身就是一桩买卖，所以折价溢价都是合理的，那我们来看一下股票高位溢价交易会发生什么，用股票铜陵有色19年8月8日的大宗交易来看，当天大宗交易溢价6.67%成交。

如果我们用上面的思路去猜测这次交易背后的缘由那就大错特错了，在股市中逆向思维真的很重要，要不然巴菲特怎么会说出那句别人恐惧我贪婪呢？正是非常好的印证了这句话，如果你还在想既然机构愿意花近9%的溢价率去买，那会不会股价还会大涨呢？唉！机构知道你这个小散户就是这么想的，因为在我们的惯性思维中，如果有人花更大的价钱去买，那么这个东西肯定更加值钱。
机构正是利用了我们这一点心理去制造这一东西，要知道。
我们所看到的，都是别人想让我们去看到的，过出所料，而后二个交易日里，铜陵有色股价开始下跌

如果按照同上梦网集团的周期71个交易日近一个季度来看的话，铜陵有色的股价反而跌了4%左右，而对照同期指数，都有6%的涨幅。
铜陵有色一直盘整，许多散户进去后就一直套在里面。
这也是主力机构想让你去遭遇的处境。

所以溢价交易不一定更好，折价也别看的太坏。
以上是个人观点和意见，个股也有可能有所偏差。

（来源：鹰眼牛股说）