(星辉娱乐)星辉娱乐:2020年度以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告

公告日期：2020-08-11

证券简称：星辉娱乐 股票代码：300043星辉互动娱乐股份有限公司2020年度以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告二〇二〇年八月星辉互动娱乐股份有限公司（以下简称“星辉娱乐”、“上市公司”或“公司”）为了满足公司业务发展需要，增强公司盈利能力和市场竞争力，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司章程》和《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟实施 2020 年度以简易程序向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”），本次发行募集资金总额为 30,000.00 万元，扣除发行费用后拟用于网络游戏开发及运营建设项目。
一、本次发行的背景和目的（一）本次发行的背景1、把握行业发展机遇，迎接产业升级新契机根据教育部等八部门关于印发《综合防控儿童青少年近视实施方案》的通知，国家新闻出版署将对网络游戏实施总量调控政策，控制新增网络游戏上网运营数量。
以往那些产品质量低下、内容不符合监管要求的游戏将难以获得上网运营；国家政策将引导游戏行业走向有序发展，文化内涵丰富、品位品质高端的产品将会获得市场认可，政策也鼓励了大批上市公司加快了海外市场的拓展步伐，输出精品游戏、开拓海外市场、传播中国文化已成为优势企业实施全球化发展战略的重要举措。
星辉娱乐希望能够充分把握游戏行业发展机遇，迎接产业升级新契机，公司针对游戏业务的经营特点，制定了较为清晰的战略规划：深耕细分游戏市场，多元业务联动跨圈层发展；孵化跨界超级 IP，丰富多元化 IP 矩阵；积极探索SLG、放置、剧情叙事等创新品类产品市场，满足不同玩家的需求与喜好；深化发展国际化布局，聚焦中国文化海外输出，大力发展海外市场，开拓海外代理发行业务，实施全球化精品战略。
2、人口红利趋弱，移动游戏进入内容红利新时代目前，移动游戏行业正由人口红利阶段到内容红利阶段的转变，叠加新互联网流量平台的涌现，将给拥有精品内容及强研发实力的厂商带来机遇。
这一阶段，玩家本身对游戏喜好和需求逐步明确，存量玩家对于优质精品游戏需求快速提升，在供给短时间无法匹配优质内容需求增长的情况下，优质的游戏产品更容易吸引流量汇聚。
同时，人口红利消失导致单用户获取成本增长较快，游戏企业需要通过提升游戏品质从而扩大用户基数及付费意愿，最终提升产品投资回报率。
根据 Newzoo 发布的《2019 年全球游戏市场报告》，10 年来玩家参与游戏的方式发生了巨变，在多维度和碎片化的特性下，玩家被划分为终极玩家、全方位爱好者、云游戏玩家、常规玩家、硬件收藏家、爆米花玩家、后排观众、时间填充者 8 类，包括了游玩、观看、持有等休闲行为，用户的需求愈发分化和细腻。
随着当前移动游戏的用户规模增速偏缓、市场竞争日趋激烈。
星辉娱乐持续专注于细分品类精品游戏研发运营，深耕 SLG 策略类、放置类等细分游戏市场。
对基于历史题材的游戏，采用不同的表现形式，对历史题材进行全面开发和深度挖掘，依靠丰富的策划经验和雄厚的技术基础，依凭部分玩家对历史题材网络游戏的较高认可度，继续开拓该类玩家用户资源，形成品牌优势，获取长期稳定的收入。
同时，积极探索女性向、剧情叙事等创新品类产品市场，满足不同层面的游戏消费需求，持续丰富公司的产品线。
3、云游戏未来发展前景广阔（1）5G 及相关技术发展加速云游戏模式快速落地云游戏的运行过程主要涉及两方面：一方面是云端服务器对游戏场景的渲染，另一方面是云端服务器及本地终端设备间的数据传输。
基于 GPU 服务器、虚拟化技术和音视频技术的发展，前者已逐步得到改善；而后者的时延问题则需要通过边缘计算和网络传输技术解决。
随着边缘计算、固定宽带网速的提升以及 5G 网络的发展，游戏厂商纷纷开始云游戏领域布局。
由于拥有不受终端硬件设备及平台限制、无需下载等技术特点，云游戏将对现有游戏方式、游戏体验和游戏行业产业链等方面产生深远影响。
随着 5G技术的落地、游戏产业投入力度的增强、云游戏普及范围的扩大和用户认知程度的提高，云游戏用户规模和市场规模都将保持高速增长。
全球游戏市场来看，根据 Statista（含预测）数据显示，全球游戏市场规模已趋于饱和，增长率有所放缓；而云游戏目前处于起步及高速增长期，全球云游戏市场规模 2017 年仅为 45 亿美元，2019 年达到 97 亿美元，复合增长率约为 47%，并维持高速增长，预测至 2023 年，全球……

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