大股东违规占用10亿资金，公司五度延期回复问询函！上交所直接提监管要求！

导读

公司调查：*ST济堂控股股东违规占用10亿资金被监管

大众30：聚焦行业龙头——三花智控(002050)

市场分析：规避高位题材股补跌风险

看点

01

公司调查

*ST济堂控股股东违规占用10亿资金被监管

大股东一度出现被动减持

五度延期后，*ST济堂（600090）终于回复了7月3日收到的问询函，与此同时，上交所向*ST济堂下发监管工作函，对公司资金占用、违规担保等事项提出监管要求。
对于资金占用问题，《大众证券报》曾于7月2日以《*ST济堂曝出大股东违规占用10亿元资金》为题进行了报道。

控股股东资金占用被监管

一切问题开始于*ST济堂2019年年报。
今年6月30日，已连续三年净利增长的同济堂令人意外地披露了一份净利大降77%的年报，这份2019年年报也被大信会计师事务所出具无法表示意见的审计报告，年报“非标”主要涉及三个事项：内部控制失效、资金往来异常、被立案调查。
控股股东同济堂控股及其关联方资金占用事项相关公告显示，报告期内，*ST济堂存在控股股东及其关联方通过供应商及其他非关联方等方式占用公司资金的情况，期初余额为0，本期发生额共计10.47亿元，期末余额10.47亿元。

随后公司于7月3日收到上交所下发的《2019年年度报告的事后审核问询函》，问及关于控股股东资金占用、其他资金往来及内控缺陷，公司业绩大幅变化情况，“其他业务收入”情况，货币资金与流动性风险等多个事项。
对于问询函，*ST济堂多次延期回复，直至8月12日才进行了回复。

值得一提的是，*ST济堂年报披露的“报告期内资金被占用情况及清欠进展情况”列示金额与《控股股东及其他关联方占用资金情况审核报告》存在144.04万元差异。
在对问询函回复时，*ST济堂表示差异是年报汇编过程中有关工作人员失误未及时更新汇总填录其他关联方而导致上述两家附属企业占用额度未加计列入所致。
具体来看，144.04万元系控股股东之附属企业湖北同济堂科技有限公司、海洋国际旅行社有限责任公司分别占用同济堂医药有限公司26万元、北京市兴盛源医药药材有限责任公司118万元。
*ST济堂就此次因工作疏忽而出现的不一致情形向广大投资者致以诚挚歉意。

8月12日，上交所向*ST济堂下发监管工作函，对公司资金占用、违规担保等事项提出监管要求，涉及对象为上市公司、董事、监事、高级管理人员、控股股东及实控人。

控股股东持股高比例质押

在确认资金占用事项后，同济堂控股向同济堂出具了《债务偿还承诺书》，拟以现金在三年内偿还其非经营性占用的全部资金，承诺于2022年12月31日前以现金方式分批偿还全部占用资金本金及利息。
值得关注的是，同济堂控股及其一致行动人累计质押股份占其合计持有*ST济堂股份总数的84.61%。

同济堂控股主要从事医药、健康产业领域的投资并形成“药学服务”、“医学服务”、“健康管理服务”三大业务板块，其不直接从事经营业务，所持资产除作为药学服务板块的*ST济堂外，主要为对医学服务、健康管理服务领域及其配套业务的股权投资。

对此，上交所问及同济堂控股偿债安排的合理性、可实现性，是否设置充分的履约保障措施。

*ST济堂表示，控股股东的偿债安排是合理、可实现的，有利于保护上市公司和中小股东利益。
同时称同济堂控股利用所持有上市公司股权质押、组建健康产业基金等多种方式多渠道融资，其投资的医学服务和健康管理服务类众多优质健康产业项目多为投资额相对较大且投资回收期较长项目，其最近一年来应偿付债务金额从约21亿元下降至约16亿元，下降幅度近30%。

因年报“非标”，同济堂股票于6月30日停牌1天，7月1日被实施退市风险警示，公司股票复牌当日“一”字跌停。
此后伴随着股价连续下挫，*ST济堂大股东一度出现被动减持，根据7月14日公告，控股股东一致行动人累计被动减持0.93%股份，由于*ST济堂尚处于立案调查期间，此次减持触及违规。

那么，控股股东方面有无降低股权质押风险的措施？立案调查进展如何？带着上述疑问，《大众证券报》记者昨日致电*ST济堂证券事务部，截至发稿，电话无人接听。

看点

02

大众30

三花智控(002050)今年上半年实现营收53.18亿元，同比下滑8.8%；净利润6.43亿元，同比下滑7.14%；基本每股收益0.18元。
公司拟每10股派发现金红利1元（含税）。

从业绩数据上看，三花智控今年上半年营收和净利均有所下降，三花智控表示2020年上半年，受全球新冠疫情影响，国内外各地实施严格的疫情防控措施，经济下行压力进一步加大，给公司生产经营、市场预期带来不利影响。
具体到公司经营所处的行业，公司制冷空调电器零部件业务受疫情影响整体业绩短期承压，但随着行业清库存、空调新能效标准发布，需求逐渐开始恢复，甚至创出新高。

具体分业务来看，三花智控在汽车业务方面确实表现较好，公司2020年上半年制冷空调电器零部件业务营业收入为43.68亿元，同比下降13.79%；汽车零部件业务营业收入为9.50亿元，同比上升24.34%。
另外，三花智控汽车零部件业务占比有扩大之势，2020年上半年该业务收入占比为17.87%，相较于去年同期的13.11%有明显的提升。
值得注意的是，三花智控在介绍汽车零部件业务时表示，公司在争取现有客户新项目下，积极开拓新客户，实现了日系客户的破冰。

看点

03

市场分析

两市成交额再度跌破万亿元

规避高位题材股补跌风险

经过周三探底之后，周四大盘出现冲高回落的走势。
昨日上证综指微涨0.04%，收出阴十字星；相比之下，深市表现较弱，深证成指下跌0.13%，主要是受到中小创持续调整拖累，创业板指已六连阴。
值得注意的是，昨日两市成交额出现明显萎缩，沪市成交3872亿元，较周三萎缩935亿元；深市成交4943亿元，较周三减少1086亿元。
沪深两市昨日共成交8815亿元，创出近期新低。
对此，业内人士认为，随着大盘出现调整，近来板块轮动明显加快，投资者应警惕高位题材股补跌风险。

量能萎缩发出调整信号

周四，股指盘中一度试图攻击短期均线，无奈量能不配合，使得多头攻势无功而返。
截至收盘，沪市成交额只有3872亿元，这一成交额低于7月27日创出的4022亿元阶段地量。

沪指自7月13日创出3458.79点年内高点后，成交量也出现过快速萎缩。
7月17日沪市成交4865亿元，7月27日沪市成交4022亿元。
记者注意到，上述两个地量可以对应沪指阶段低点。
那么，周四创出的3872亿元的新地量，可以认为是对应沪指阶段低点吗？

对此，海通证券一分析师告诉记者，短期大盘大幅缩量表明投资者谨慎心态占据了上风，短线热点的快速轮动也表明主力资金的一种浮躁心态。
值得注意的是，本轮反弹以来，沪深两市在7月27日成交额跌破万亿之后，周四再度跌破万亿，很可能是市场发出大级别调整的信号。

市场降温波及科创板

近来，新股发行大幅提速，对二级市场构成了较大压力。
两市成交额的快速萎缩表明，持续万亿的成交难以为继，无论是从前期强势股的补跌，还是从新股上市后的表现来看，市场降温信号明显。

以前期强势股君正集团为例，该股自7月20日启动以来，股价基本没有出现像样的调整。
然而本周，该股出现了较大下跌。
截至周四，该股本周跌幅超过12%。
君正集团前期连续大涨，被一些投资者比作多头的“中军”，而本周以来，该股在调整之中仍然持续放量，这明显就是一种主力兑现的行为。
再来看看光启技术，该股可以说是深市题材股的一个标杆，在经过连续几周的大涨之后，该股竟然出现连续跌停。

A股市场降温也影响到了新股上市以后的表现，特别是科创板。
周四，凯赛生物大跌12.18%。
该股周三刚刚上市，次日便大幅走低。
此外，高潮股份本周以来下跌超过26%，该股上周五上市，本周连跌四天。
周四上市的新股康希诺一度被市场给予厚望，然而该股昨日也是高开低走，截至收盘，该股仅上涨87.45%，换手率达69.53%。
记者注意到，科创50指数本周以来下跌3.84%，明显弱于上证综指。

耐心等待市场企稳

对于周四大盘持续调整，业内人士认为，短期大盘继续震荡整理的可能性较大，投资者应提防高位题材股补跌风险。

国泰君安证券高级经理薛先生告诉《大众证券报》记者，近期强势股补跌之风正在蔓延，主要集中在前期大幅上涨的医药板块之中。
短期来看，虽然每天涨停家数不少，但把握起来难度很大，普通投资者还是应注意控制仓位，耐心等待大盘企稳，操作上应避免追涨题材股。

中原证券分析师杨震宇认为，A股估值经过前期持续攀升后并不便宜，各主要指数PE或PB已经处于历史较高水平。
目前在外部风险持续存在的情况下，资金开始两头配置：一方面继续抱团取暖主线优质标的，如食品饮料、医药和半导体等；另一方面配置以金融、地产和基建为代表的低估值板块。

上海一私募基金研究员陈斌告诉记者，7月市场预期新增社融为1.86万亿元，实际新增1.69万亿元，低于预期，结合二季度复苏超预期以及央行货币政策执行报告重提宏观杠杆率来看，7月社融不及预期或意味着强宽松退出加速。
宽信用的超预期回落或将引导市场下调此前对强政策以及经济复苏的乐观预期，资产价格预计也将随之调整。

（来源：大众证券报）