未来已来潜在10倍股之开元股份
之前解答了球友关心的2个问题，今天我来解答一下球友最关心的问题，30亿市值的开元是不是底部？ $开元股份(SZ300338)$
我认为只要回答了开元未来值多少，就回答了30亿左右市值的开元是不是底部这个问题，
对于一家公司的未来，一般要从几个方面来分析：
第一，公司所在行业有没有未来？
第二，公司是不是有一个优秀的管理层，管理层有没有远大目标。
第三，公司在行业内的先发卡位优势和未来布局，是否使得销售额有可能实现相当大的增长？
第一，公司所在行业有没有未来
职教行业属于弱周期行业，逆周期属性。
政策非常友好，特别是“稳就业”环境下，更多的人会选择提高自己的技能和学历，来增加自己就业的竞争力，职教行业增长空间巨大。
职教行业内细分赛道众多，公司有在线教育+线下校区的多品类多赛道，目前的产品横跨“技能型产品、应试型产品”这两大领域，布局有财经会计、艺术设计、学历提升、瑜伽教练培训、IT、建筑、 消防、医学、公考、教师等80个品类。
第二，公司是不是有一个优秀的管理层？
董事长，江勇，40岁，深耕财会培训十几年，对线下校区管理和运营有丰富的经验，对融合多赛道多校区有深度理解。
总经理，赵君，深耕在互联网线教育十年，对在线教育有丰富的经验和深度理解。
江董事长，把一家小培训机构，做到全国近500家校区，把恒企从一个区域型公司做到全国大型职教集团，再把恒企带上市， 这足够说明他的优秀。
最重要一点，他们正处在一个有格局，有梦想，想干事，能干事，有精力的年龄。
有了优秀管理层，还需要一个远大的目标指引公司向前，我们再来看公司管理层的目标：
1，
公司正在成为一家真正的OMO（线上—移动—线下三位一体）在线教育公司，要把原来的培训机构商业模式逐步发展成一家在线教育+线下校区的多赛道平台型公司，实现“集团大流量入口+多品类多校区消化+多出 口服务”的商业形态。
2，
2020年新开100家校区，2022年力争校区达到1000家。
3，
2020年定增4.4亿投入到在线教育平台建设，公司重点发力在线教育。
前面目标比较空，后面这2个目标就比较具体了。
大家不要小看了线上融合线下多赛道平台公司的目标，未来线下校区只是一个培训场景，利用在线教育的技术，这个场景可以深入广大县城的校区，培训公考，考研，财会等多品类多赛道，形成国内大平台型职业教育集团。
第三，公司在行业内的先发卡位优势和未来布局，是否使得销售额有可能实现相当大的增长？
2020年半年报，公司在线平台注册会员数1305万人，较上年同期 增长32.58%；线上招生人次达46.11万，较上年同期增长84.38%； 2020年定增4.4亿投入到在线教育平台建设，公司重点发力在线教育。
2020年8月，线下校区460家校区，2020年已经新开60家校区，以这个速度今年完成新开100家是没问题的。
2022年计划校区规模1000家。
$中公教育(SZ002607)$
目前1104家。
要知道，互联网企业最重要的就是在线培训人次，连锁商业模式最重要的就是新增网点数量。
这些才是保障公司未来销售额能高速增长的基础。
公司目前正在大力发展这2块。
通过以上定性分析，我们知道开元股份在一个前景很好的大行业内，有一个目标远大的高层，在他们的带领下正在开疆拓土，而且已经取得了一定的成绩，再向更大的目标迈进。
上面都是定性分析，我们现在来看看经营数据，看看开元股份的竞争力有没有体现在经营数据上面。
我们从以下几个指标来分析：
通过以上数据比对，开元股份这几年在增收不增利，具体是什么原因造成增收不增利，管理层的解释是公司为了快速扩张，销售和运营成本增加了三费的增长，而且19年因为三费巨增造成业绩大幅度下滑。
但是公司销售回款和营收却是保持高速增长，19年在没有开新校区的前提下都保持了25%以上的增长，并且公司毛利率一直保持稳定。
2019年公司主动放缓新开校区节奏，通过内部调整强化管理提高单校回款规模与经营效益，为未来持续稳定发展蓄能，2020年公司逆势快速新开校区，为了将来业绩打下坚实基础。
随着2020年新开100家校区的落地，21年的业绩是有希望高速增长的。
通过以上分析，我们可以确认开元是一家营收快速增长型公司了，
我借用彼得里奇大师对快速增长型公司的定义：快速增长型公司掌握了迅速成长的经验，它们在一个地方取得成功之后，很快将其成功的经验一次又一次进行复制，一个又一个购物中心，一个又一个城市，不断向其他地区扩张。
这是不是很像开元目前的商业模式，是不是很像开元正在做的事情？
大家知道彼得里奇大师最牛的地方就是寻找10倍股， 10倍股一个特征就是快速成长，而且所在行业的空间要大。
我们来看看开元股份会不会是一个潜在10倍股，开元股价最低跌倒23亿市值以下，也就是股价上涨到230亿市值就完成了10倍股之旅.
我先用同行的经营数据来对比看看，
我们再回顾一下公司的目标：
1，2020年新开校区100家达到500家校区规模，2022年计划校区规模1000家。
2，2020年定增4.4亿投入到在线教育平台建设，重点发力在线教育。
3，公司正在成为一家真正的OMO（线上—移动—线下三位一体）在线教育公司，要把原来的培训机构商业模式逐步发展成一家在线教育+线下校区的多赛道平台型公司，实现“集团大流量入口+多品类多校区消化+多出 口服务”的商业形态。
通过以上同行对比，再结合公司未来的目标，是不是觉得开元成长到230亿市值也本是遥不可及了。
通过上面的分析，我已经回答了，30亿市值的开元是不是底部的问题了，那么未来的开元值多少，就要留给未来了，我只能说未来已来，未来一切皆有可能。
具体的估值仁者见仁智者见智，毕竟股价已经在慢慢反应未来的预期，我就不给具体估值了，通过我的分析相信各位投资者，每个人都会有自己的答案。
随着原来控股股东减持完成，随着管理层通过定增拿到更多股份，使得公司治理结构更加完善，随着公司的扩张目标一个个完成，净利润早晚要体现到报表上面的，股价早晚要反应基本面的。
大家肯定会说，你把公司分析的怎么好，为什么股价不但不涨反而一直跌呢？下面我再来分析一下市场悲观情绪的原因：
首要原因是业绩下滑，19年公司三费巨增，造成增收不增利， 2019年公司制造业板块亏损8300万元，又碰到疫情引起线下全面停业，公司管理层干脆来一个商誉减值，造成本身就悲观的市场情绪更加的悲观，影响至今。
从筹码结构层面看，原来的控股股东一直减持，筹码抛压比较大，再者公司是小盘股，又亏损，机构是不会进来的，靠散户是承接不住这些抛压筹码的，这就造成了越跌越没有成交量，一点点卖盘就能把价格砸下去，直到最近市场热点在炒在线教育，成交量才活跃起来。
昨天来了个好消息，原控股股东减持完成，起码对情绪上没影响了。
以上分析只代表我个人观点，不代表买卖依据，每个进市场的都是成年人，我们用自己的钱下注，为此带来的结果负责。
我以上的分析都是很粗浅的，靠几篇文章也不可能把公司给详细分析清楚，当然我的分析是抓主要矛盾的，在安全边际保护下，细枝末节我是不担心的，而且做为外部股东细枝末节担心也没用，只有选择相信，相信自己看好的管理层。