(新疆天业)@飞天小飞侠7

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@飞天小飞侠7 ◆ ◆ 传奇学长 发表于 2020-09-09 02:16:09 不吹不黑，聊聊新疆天业

新疆天业吧里面，但凡提到乙二醇项目，张嘴就喷的居多，认真思考的太少！直接上图：

大家可以看到国内乙二醇的产量，相比每年净进口量来讲，连1/2都不到。
原油价格高，煤头乙二醇产能扩张，原油价格低，油头乙二醇产能扩张，这是一个基本规律。
新疆天业有25万吨煤制乙二醇项目。
今年新增60万吨产能，主要是最新的合成气法，成本在3500左右，有人说新疆天业成本是4500，卖3800。
咱且怪自己技艺不精，每吨亏700先记下。
再来看看国内乙二醇产能和产量情况：

虽然最近两年国内企业产能逐步提高，但是产量并没有提高很多，前面讲了由于原油价格低迷，导致煤制乙二醇盈利空间下降甚至丧失，所以煤制乙二醇的产量肯定下降了。
而新增产能在低油价打击下也未必满产。
所以天业新增的60万吨产能，毛估估打个8折，按年产48万吨算，上市公司占股为18%，每吨亏700，总计亏损6048万。
这个数字只大不小。
我们再来看看消费量情况：

钢铁，猪肉，牛肉等领悟都能国产替代，难道乙二醇没有国产替代的预期吗？进口量实际上占了总消费量的一半以上。
如果将来这一部分逐步实现国产替代，那国内的乙二醇企业，不就打开空间了嘛。
咱们再看看谁受益：恒力石化，市值1350亿，年产大概150万吨。
华鲁恒升，市值411亿，年产能大概50万吨。
新疆天业，市值86亿，年产能超过60万吨。
我在这里专门提到市值这一概念，虽然不能仅依靠一个产品来比较市值大小，或者提前预判未来的几只股票的涨跌，但是可以明确一点：新疆天业的水泥，PVC，糊树脂等产品都在涨价，如果乙二醇发生国产替代，那以现有的产能/市值，可综合判断出对哪只股票的利好程度最大。
最后再补充两点：1. 新疆天业董秘已多次回复糊树脂是随行就市定价，还有不少散户在那喊股价不涨肯定是长协价，这点根本不用纠结。
2. 如有杠者跟我说买股买龙头，国产替代肯定是哪个产能大买哪个，1300亿涨到2600亿不容易，但是86亿涨到170亿，其实一点都不难。
我的认知就是这样。
最后说一句，每个人买入，都有自己的理由，炒股我们可以选择客观理性，也可以选择只相信自己看到的。
海阔凭鱼跃，天高任鸟飞，祝留下的都发财！