网友提问:
康弘药业(002773)
研报日期:2018-06-29 康弘药业(002773) 康弘药业自主研发生物 I 类药康柏西普眼用注射液对应的眼底新生血管疾病市场空间巨大,国内销售潜力过百亿。其相较竞品疗效突出,性价比优势明显,进入国家医保放量确定性和持续性高,未来 3 年销售额有望突破十亿,新适应症获批有助于进一步打开市场空间。康柏西普美国临床三期试验顺利推进,有望 2021 年左右实现海外获批上市销售,若占据 10-15%的销售份额,可带来超 8 亿美金的销售收入,将极大增厚公司业绩。公司研发在研品种不乏重磅产品,已搭建 VEGF 靶点单抗平台提供中长期成长动力。化药和中成药业务保持稳健增长,为公司提供稳定的现金流。我们预计公司 18-20 年实现净利润 7.67 亿、 9.22 亿、 11.13 亿, 维持买入评级。 支撑评级的要点 朗沐适应症市场空间巨大,进入医保增长确定性和持续性高。 1)国内市场:我国眼底新生血管疾病患者超过千万(南方所数据: wAMD 约300 万, PM-CNV160 万, DME 约 400 万, RVO 约 300 万),销售潜力过百亿。目前康柏西普国内获批的适应症有 wAMD 和 CNV, DME 适应症进入优先审评,RVO 适应症处于临床三期,新适应症有望 2019-20 年陆续获批。康柏西普 2017年实现销售额 6.18 亿元,同比增长 30%,单看执行降价
网友回复
三啃先生:
怎么预估成7.67亿?早先不是预估8.38亿吗?
托尼牛:
涨一点就出研报,服了,这是小非减持之前要推的研报?
股友lb:
这种分析别家券商早就推过了,毫无新意