网友提问：
北新建材(000786)
研报日期：2018-07-06 北新建材(000786) 事件描述 近日， 北新建材发布 2018 年半年度业绩预告，预计上半年实现归属净利润10.92-13.65 亿元，同比增长 60%-100%。 事件评论 业绩大幅增长。 预计业绩大幅增长，主要原因是上半年石膏板销售情况良好，毛利润同比增加。 2018 年前 5 月房屋竣工面积同比下降 10.1%，在地产竣工走弱的背景下依然保持较高业绩增速，反映公司经营状况良好，定价权逐步得到释放。 收购一举多得，逻辑再获印证。 公司日前宣布与山东万佳共同出资成立合资公司， 并通过增资、收购进一步在山东、安徽扩张产能， 此举在贡献业绩增量的同时，进一步帮助公司抢占稀缺布点，提升市占率，定价权有望得到进一步加强。公司的逻辑在于中期市占率提升下的定价权进一步释放，此次收购使得这一逻辑得到进一步的印证和加强。 当前估值较低，未来有望修复。 北新当前 PE 估值处在历史低分位，且海外对标企业（ USG、 CBPX）在盈利能力、行业竞争地位低于北新的情况下估值远高于北新。预计北新今明两年净利润复合增速超过 20%，对应 2018 年 PE 仅 10 倍，中长期有望修复。 长期收益回报， 具备安全边际。 从收益回报的角度分析，长期看北新建材具备安全边际。 公司近 5 年平均单平净利约 0.8 元， 2017 年单平净利约 1.3 元， 假
网友回复
成昌：
一发这个，又要大跌了
陈鸿亮：
我也是真的服了，业绩好的猛跌
烈焰飞：
增长你马了个大
一买就跌666：
去你大爷的
凯歌6000点：
忽悠
自己都不知道自己：
利好出尽就是跌，还跌的凶。垃圾公司。
有赢利才是硬道理：
炒股不能光看研报，若看研报炒准亏，北新的中期预报就是忽悠，中间相差40%，如果按增长60%计算第二季的单季业绩并不理想，环比与同比的增长并不多，说明毛利率环比与同比持平或微跌
小院的蔷薇：
天天业绩好，看来哪一天股价突然会涨200%100