昨天我跟哥们聊天，给他分析了一下为什么大多数散户投资不赚钱。今天，我就想系统的总结分析一下，普通散户炒股赔钱的原因在哪。
首先呢？我们来举一个最简单的例子，扔硬币，猜正反。正面赢1个硬币，反面输1个硬币。这样的游戏玩下去，结局怎样？
相信多数人肯定会说，最后手里的硬币数目不会变化很大啊。真的么？请看下面的分析。
假设我们游戏前口袋里有硬币5枚，则存在一定概率，会使我们直接赔光。如果说1000和995的变化差别并不大，那么5和0的差别则是巨大的。我们可以从这件事中的到一个结论就是，投机或者是赌博，一定要控制每一次损失的规模。如果我们的投机系统，单次回撤达到1/5=20%这种级别，那么很遗憾，出现极端情况时，您的亏损程度会非常的大。试想一下，如果这种极端情况发生在您的投机生涯后期，那将很有可能是一辈子的悔恨。
如何来应对这种极端的情况？我记得海龟交易法则里是这么说的，每一次出手，设置的止损，应该是您资金量的1%。我想这，应该对您有所启发。
硬币这样扔来扔去，我们并不能获利啊，有没有什么解决的办法呢？答案是有的，最简单的，我们规定：正面赢2个硬币，反面输1个硬币，正反面的概率不变。这样一来，相信经过多次抛硬币的游戏之后，我们手里的硬币数量会大幅增长。
我们将这个2：1和1：1称之为赔率。
那么想要长期获利，他的数学理论基础就出来了：1，概率不变，改变赔率；2，赔率不变，改变概率。
以上两个变量就是投机或者赌博过程中的决定您最终收益的最关键的两个变量。（PS：实际应用过程中，赔率是庄家、赌场根据概率计算出来的数值，网上关于赔率和概率的关系也一直有多种结论。本文中，我们暂且认定赔率就是我们设置的止盈止损的条件，是人为可控因素。）
那么既然如此，我们就看看在股市中所谓的概率和赔率。
假设1，我们很有钱，百万级别的。土豪请略过。意思就是，我们持币的数量，足以应对上述连续5次硬币正面那种小概率事件。
假设2，A股交易不收费。
那么，我们设置每次操作止盈1000元，止损1000元。也就是说，只要达到该条件，自动结束本次操作。可以看到，此处我们实际上设置了赔率为1：1.那么如果我们闭着眼买卖股票，对，有钱任性的方式，闭着眼买卖。100次，1000次之后结果会怎么样？相信最终钱也少不了很多，当然也不会赚很多，因为这样闭着眼买卖，其实赢得概率接近于50%的。接下来，就是本文分析的重点了，让我们看看散户是如何赔钱的。
1，赔率不变，求高概率。
首先如上所述，我认为这种不加任何人为思考的情况下，输赢的概率应该是50%的。但是我们散户实际情况往往是这样的：哎呀，涨了，要涨了，要涨停，赶紧买，MB，买到最高点；或者有时候是这样的，呀，一个急杀，一会还会涨起来，超低，超低，赶紧买，嘎嘣，抄底抄到耳朵根；
最要命的是，如果你没有底仓，一旦错了，止损都无法止损。亏损会一直扩大下去，1000，2000，3000.。。。。这意味着什么呢？意味着本来预计100次投机中，50次赢，50次输，结果因为无法止损，白白浪费了3次乃至4，5次机会，赢得概率变为45%了，甚至40%。
其实此种情况下，他们追高的本质是因为他们认为，股价是有惯性的，他们认为在当前状态下，股价大概率会再继续上升。而他们超低的本质是因为他们认为，物极必反，跌久必升，他们认为在当前状态下，抄到底部会反弹的。整体来说就是，他们在对以往的K线观察中，认定了一些高概率的事件。一旦发生了此类事件，他们就开仓。但是，事实却是这样的：
（1）他们认定的高概率并没有得到证实，没有经过回测，只是单纯的对K线进行观察了观察而已。甚至，很多人，连观察都没有，只是道听途说。
（2）一旦他们认定的高概率事件失败之后，并不及时止损，或者根本无法止损，从而导致原本可能的高概率，因为赔率的变化而导致最终收益的计算结果变化。
2，概率不变，求高赔率。
既然概率，我们很难以揣测、回测。那么，我们闭着眼买，止损条件还是设置1000，止盈条件设置2000可以么？
不得不说，这个出发点还是不错的，但是有个问题。止损范围小于止盈的范围了之后，其触发止盈和止损的概率还是50%、50%么？肯定不是的。那既然这样，再闭着眼睛买，肯定也是赚不到什么钱的。
更何况，止损1000，止盈2000.这压根不符合广大A股散户的心里特征好么？我记得原来我炒股从来是这样的：1，赚200，卖了。2，赔200，卖了。3，赔400，抱着，然后赔更多，扛不住卖了。4，赚200，然后赔200，抱着，然后赔400，抱着，赔800，奶奶个熊继续抱着，然后赔600，扛不住了卖了。5，赚200，赔400，赚5毛卖了。
哈哈，相信广大散户和我差不多的。那些真的能及时止损，慢慢止盈的人，基本上都是圣人，内心极其强大的。
3，自认为高概率，高赔率，其实是低概率，低赔率
这个事，我之前也干过，现在很少干了。就是打板。国内有个专门的论坛叫淘股吧。就是专门介绍板学的地方。想了解的可以去看看，但是千万别陷进去。要不是我数学好，我可能现在还在打板。
所以说，在投机的之前，一定要将问题分析清楚，分析到本质，分析到根里。否则，有那些钱还不如买点好吃的。
说了这么多，投机真的一无是处么？并非如此，其实这两年风靡A股的价值投资，也是投机，只不过经过他们谨慎仔细的分析之后，选择了一个高概率高赔率的路径而已。这就是投资的本质。
您看，想要在股市里赚钱，不但要懂财务报表，还要懂数学逻辑分析，最后，还不能被上面硬币连续5次出错的小概率事件坑了，挺难得。
最后，留一个小问题：如果我抛硬币，连续抛出了7次都是正面，问，第8次抛硬币，是反面的概率会大于50%么？
A，会。B，不会。