一般来说，炒股需要经历以下这几个阶段。
1、休眠阶段
这个阶段了解证券市场的人不算多，股票公开的上市公司也是比较少，但是过了比较长的时间之后，投资者就会发现，即使不算隐藏的资本增值，获取的股利都超越其他的投资方式得到的收益，于是他们就会买进股票，不过刚开始应该要小心谨慎。
2、操纵阶段
一部分的证券经纪商还有交易商感觉到，因为股票并不多，流动性也是有限的，只要买进一点点股票就可以哄抬价格。
如果价格坚持高涨，就可以吸引其他人来购买，这个时候操纵者抛售股票就可以取得到暴利。所以，他们便开始压制市价然后操纵市场最后取得暴利。
3、投资阶段
有些人通过买卖股票得到了大量的资本增值，不管已经实现了的或还是帐面上的而已，这部分暴利的示范作用都可以吸引许多人来加入到投机行列。
投机的阶段也就开始了，股票价格已经超过实际中的价值，交易量也是一直向上。新发行的股票经常会被超额急购，吸引了众多的公司过来发行股票，原本惜售的持股者也在出售股票得以获得利益，因此便扩大了上市股票的供应量。
4、崩溃阶段
到一定时机，用于投机的资金来源会衰弱，认购新发的股票也会逐渐减少，这时大多数的投资者头脑清晰之后，也就开始明白了股票的价格被抬得过于高了，和原本的价值脱节的太过厉害。这个时候如果外界稍微有点风吹草动的话，股价就会因此动摇，随后价格会开始下降。
5、成熟阶段
在股市下跌之后，需要几个月或者是几年的时间里，让公众对股票的市场重拾信心。本阶段的长短视价格跌落的幅度，选购新股票的刺激性，机构投资者的方式等其他因素而定。
跌市让这部分人亏了大本。他们也就只留着做长期的投资，寄望在未来价格的回升。一部分的私人投资者变的小心谨慎了，一部分还没有经历过崩溃阶段的新投资者又加入进来，机构投资者的队伍在逐渐的扩大。
因此成熟阶段也就开始了这里股票的供应和增加，流动性更加大了，投资者也更加有经验了，交易量也是更加稳定了。即使股票价格还会有波动，不过不会像以前一样猛烈了，确是伴随着经济还有企业的发展来上下波动。