网友提问：
恒源煤电(600971)
网友回复
四川成都股友999：
这是通过一二季度的经营数据整理的图表，从图表看:销售均价比上年上升5%左右，成本较为稳定，仅管原煤产量有所下降，但一靠价格上升，二靠洗选率提高(去年上半年和一季度洗选率仅82%，二季度提高到87.6%)商品煤相对增加，使其毛利润同比增加7.3%，这是非常可喜的。
四川成都股友999：
洗选率提高说明原煤质量好转，非常好。
四川成都股友999：
以二季度105178元毛利测算，若按公司承诺的把三项费用控制在全年7.6亿内，半年控制在3.8亿，其利润为6.7亿，同比上升10%左右。考虑所得税因素计提25%后的净利润也应有5亿元左右，仅管同比有所下降，但属于很正常现象。
四川成都股友999：
从今年上半年的成本分析今年的煤炭成本中仍包括了象去年的土地踏陷费的计提，若年底再作调整全年的利润还将增长。(今年上半年和去年上半年的成本都在420元/吨左右，去年底调整后降到360元/吨左右，降60元左右主要是土地踏陷费多提)
四川成都股友999：
更正去年的吨煤成本全年只有340元，若今年保持上半销价650元，吨煤毛利310元，全年销售850万吨计算可实现毛利26亿以上与去年持平，若费用控制在10亿内，税前利润16亿，税后净利润可达12亿
麦克拉伦1984：
功课做的足
gfhjkutr：
四川成都股友999：
对恒源的数据分析分析是有必要的，干万吨的煤矿市值才63亿多，年利润10亿左右，就算投资也值。是金子总会发光。风水会轮流转的，象前两年白酒在反腐的背景下也无人问津，现在的市盈率也达30倍以上，我想煤炭也不例外，现在大家认为环保治理对煤炭不利，但请大家想一下，现在什么能源能取代煤炭？就象当年说禁酒一样能禁吗？结果禁不了。若风水轮到煤炭板块上，以30倍市盈率，恒源该值多少。所以现在持有恒源就下跌也不会亏多少，耐心等待反转，必有厚报。
铁剑飞扬：
四川成都股友999：
上半年己实现销售449万吨，全年850万吨是很保守的，若继续保持二季度的洗选率有望实现900万吨以上的销售。
四川成都股友999：
对恒源就是要坚持长线，虽说股价的涨跌不是以个人意志所决定的，但坚守仍然是我们小散的选择，以不变应万变，等风吹来，低估值总不会低到哪去，若去追目前大家看好的白酒等说不定追在高位被套。
zhaguang：
动力煤未来几年都会保持在600元一吨。。所以煤炭股业绩未来几年都会保持在8毛作业业绩。
当然国家现在在限制煤炭价格597元一吨。
四川成都股友999：
查了一下，恒源的洗选率去年一季度为82%，二三季度为各85%，四季度仅为70%(据董秘说是四季度有煤矿挖到断层)，今年一季度达到改观达到近83%，二季度提高更怏达到近88%，仅这项二季度就多出商品煤近12万吨，这是非常不错的。