网友提问：
鲁银投资(600784)
谈一谈对本次重组的体会！重组完开盘，当时跌停，吓了一跳，要知道，本人预期10元以下不会开板！10天之内不需要看盘，重组三个亮点，要在其它股票上，每一个都足以使股票翻倍或涨停，可笑的是在鲁银投资上没有一个实现了，还差一点跌停，现在咱换个思路想，就可以理解了：1.13元股价转让控股权，只是数字游戏，国资代持而已，为何定13就不知道了，换作其它不相关公司，这么高溢价，不翻倍不可想象。2.买盐12亿值不值要打大问号！真是低溢价，上市算番两倍，盐股价市值到24亿，也足以支撑股价涨近一倍，可怕的是恐怕恰好相反，比如6亿的东西估出了12亿，把炒作空间在国资委操作下，驻入前提前兑现了。国资卖了好价钱，股民利益放一边。3.增持1亿问题，没价格，没时间，与其15亿转让股权豪气差距太远！前者数字游戏，数字再大不花钱，后者数字再小，倒是真要出钱的。总结一下，本次重组，国惠的目的恐怕是以国资证券化和盐改为目的，国资利益第一位，至于股民，不跌就算保护了股民利益吧！这钟重组，第一次遇到，很奇葩，这是最大体会。本人不看空，也不看多，保本出局，旁边看看，祝大家发财。
网友回复
法国蜗牛：
你这观点似是而非
要看年营业额的
收购资产2017年营业收入达13.9亿
占鲁银2017年营业收入的889.89%
要这样估值才正确
法国蜗牛：
鲁银2017年营业收入15亿元
收购山盐资产后可增加营业收入13亿元
取个保守估计：2019年鲁银并表营收可达25亿元以上
这样明白了吧？
法国蜗牛：
本次重组完成后，2017 年度，上市公司的营业收入大幅增加，由重组前的
155,309.80 万元增加至 288,013.79 万元，增加了 132,703.99 万元，增幅为85.44%。
本次重组完成后，上市公司 2017 年度亏损大幅减少，营业利润由亏损
18,725.00 万元减少至亏损 11,323.24 万元，净利润由亏损 18,768.07 万元减少
至亏损 16,309.37 万元。
本次重组完成后，2017 年度公司的销售净利率由重组前的-12.08%增加至至亏损 16,309.37 万元。
股友7Hu9mq：
本来咱无意评论，因为9天后咱出来了，咱是严重看多的，也是理性看多的！这种多利好重组也没有一点泡泡出现，咱是第一次遇到！不管咱观点对不对，市场是正确的，先知先觉的大资金最了解真相！谁能够解释13元转让股权不涨的？谁能够解释30市值股票，砸12亿进去（相当于发行价）没反应的？谁能够解释1亿元增持（相对13元）显得那么不爽快的。只有两个目的可解释，国资委主导这重组：一为盐业上市；二位盐业卖个好价钱。
法国蜗牛：
31.4亿的市值
2017年营收15亿
收购资产后
营收将达到28亿左右
而且股本没有增加
资产和收入却增加了
这不就是投资机遇吗？
法国蜗牛：
投资机遇凸显--机会难得
法国蜗牛：
所以鲁银公告中讲：收购后能稳定营收
法国蜗牛：
鲁银的这个基本面曾经维持股价7元8元甚至更高
现在基本面即将产生重大变化（资产、营收大幅增长）
难道反而连目前的股价都撑不住？
大盘低迷所致--难道大盘永远涨不到3000点？
法国蜗牛：
本次交易完成后，标的公司将纳入上市公司合并报表财务范围，有助于上市
公司提升资产规模、营业收入和净利润水平，上市公司的盈利能力和抗风险能力将得以提高，上市公司的综合竞争实力和持续经营能力将进一步增强。
通过本次交易，盐及盐化工产品的生产和销售将成为公司主营业务之一，相
较于公司现有业务，标的公司业务抵御风险和持续盈利能力较强，有利于公司抗风险能力与可持续经营能力的提升，有利于公司持续健康发展。
股友7Hu9mq：
既然开盘了就按市场表现来解读,市场永远是正确的，先知先觉资金比咱小散更知道实际情况。按数据，按公告内容，没有人会相信这走势的，要用｛忽悠｝两字来总结，一点不为过！也是本人真实体会，前期股权转让股票至少有3——4家，哪一家像鲁银投资的？硬是一板也没有。不怪唱多的，只怪遇到更会玩的果子味：其目的：1、盐业顺利证券化。2.盐业卖一个好价钱。3.尽量少花钱或不花钱在股民身上实现上述目标。4.保证股票不跌为目的，散户可以闭嘴。
同安岭下：
12.99的转让价，如果是在国资伟的主导下，完全可以无偿划转。我经历过当年浙江震元的重组，实控人手下A企业的股权转给B企业，就是采取无偿划转的形式。所以12.99真的是个忽悠人的数字游戏。我虽不敢奢望一步到13元，但真的以为到8.8左右到开板是理所当然的(8.78是再上一次停牌的停牌价)。现在退出，伤的不仅是钱，更是心理。只能埂着头皮看了底牌再认输了。
BATE丶：
别的股权转让哪个像鲁银这样转的，鲁银没板很奇怪吗？感觉蛮正常的，是你心理扭曲而已，哈哈
BATE丶：
营收再高又有什么用，利润上不去有个毛线，营收就算一万亿又如何利润为负连着三年还不是有退市风险，18年如果盐业收购成功，净利润大概1.5亿的样子，pe给20倍市值也就30亿的样子，这是收购成功的情况下，如果失败了，市值大概也就15亿了，对应股价也就2.7块的样子
沙漠乞丐581：
看不好，你走人便是。很多2.7元的低价股啊。山盐总资产40多亿，70%的盐业资产评估了十多亿，去年净利润的70%才三千万？你信吗？是否挂牌竞拍还是未知数，被动复牌前后的公告参考部分，不能全当真。这是我的观点。
沙漠乞丐581：
截至2014年末，集团资产总额达41.19亿元，年营业收入38.71亿元。
沙漠乞丐581：
资产评估以及负债增加，实际上已经从资产中扣除了负债，否则负债与购入资产不成比例，且待国惠操刀吧
法国蜗牛：
湖南盐业2017年营收22亿元-毛利率9.72亿元
江苏苏盐集团食盐毛利率一直在70%以上
这是其它两个省的盐业毛利率
山盐的毛利率不会比这两个省低
自古食盐就是暴利行业-始终被官府控制
法国蜗牛：
2015年年初，山东证监局曾建议，通过5个途径推动山东国企改革，加快整体上市、IPO和借壳上市，提高国资证券化率。“就整体上市而言，对于那些股权比较集中的公司，建议酌情发行部分优先股作为支付对价。就借壳上市而言，建议推动产业相近、行业相关、主业相同的国有及控股企业，整合至同一上市平台，由此腾出的‘壳资源’让渡给省国资范围内其他优质资产。”
山东盐业属于优质资产，实现借壳后必将全面入主鲁银。鲁银现有业务和资产，未来会通过国惠的资本运作转移到其它上市平台，都是果子味的资产，腾出一个“壳”给山盐，这已是明牌了。
法国蜗牛：
山东国惠是一家专门处置国有不良资产的投资公司
未来鲁银不涉及盐业的业务会逐步拆分转移到其它平台
比如鲁银的房地产业务会转移到国资地产上市公司
这就是国惠的任务--国惠是专业搞这个的
未来的鲁银--更名是必须的-主业是专一的"-山盐
这是山东证监局策划的路数--
法国蜗牛：
鲁银几年来
业务营收不断减少
2017年只有15亿元
山东不会浪费784这个“壳”
不会任由这个全流通的平台
任由784走向ST"*ST
逐步拆分鲁银业务到其它上市平台
784最后就是山盐的大本营
鲁银小股东：
大家能不能谈谈这次重组控股股东变更第一选择就是国惠吗？为什么不是山盐？
鲁银小股东：
停牌期间，公司与相关各方积极沟通、论证交易方案。公司原计划采用发行股份购买资产的方式，购买山东省国资委持有的山东盐业集团有限公司70%股权。经过交易各方对方案的多次分析论证，交易方案拟变更为以支付现金方式购买山东省盐业集团有限公司所属盐业资产，同时拟向包括控股股东山东钢铁集团有限公司在内的交易对方置出公司部分现有资产。
鲁银小股东：
为什么一变再变？
法国蜗牛：
避开监管审核
快速达到借壳目的
BATE丶：
你拿山盐跟湖南盐业比？有可比性吗？湖南盐业是由轻盐集团、轻盐创投、湘江投资、贵州盐业、江苏盐业、广西盐业、湖南发展投资集团有限公司、湖南财信八家公司共同创立的，山盐拿什么跟人家比，收购成功股价也就湖南盐业的八分之一而已
法国蜗牛：
山东盐业不能和湖南盐业相比？
难道湖南比山东高半级？
只不过山东盐业资产化工作落后湖南罢了
这不是在弄脑筋追赶吗？
湖南盐业已经上市
山东盐业现在努力借壳
但股价相差两倍"你自己看着办
法国蜗牛：
借壳后
山东盐业祭出一系列让你眼花缭乱的葵花宝典
是不是有可能？盐业的竞争山东会坐着等死？
所以现在就是机会"自己看着办
BATE丶：
何必强调湖南跟山东，弄的好像让人听了感觉级别差不多一样，湖南盐业由轻盐集团、轻盐创投、湘江投资、贵州盐业、江苏盐业、广西盐业、湖南发展投资集团有限公司、湖南财信八家公司成立的，你一个就山东的盐业跟这八家公司好几个省的盐业合起来的盐业能比？
法国蜗牛：
这里是山盐借壳的话题
别扯远了....
BATE丶：
是你自己在拿山盐来跟湖南盐业比，你想误导别人什么呢，湖南盐业一百好几十亿的市值，估计好多人都被你误导了，觉得山盐成功了市值应该也要一百多亿，哈哈，取名湖南盐业你就认为是湖南一个省的盐业了？人家好几个省的盐业，你山盐就一个省拿什么跟湖南盐业比，真是不知所谓恶意唱多