网友提问：
藏格控股(000408)
在银根紧缩、现金为王的当下，肖永明治下的青海藏格控股股份有限公司(以下简称“藏格控股”，000408.SZ)抛出一份金额高达280亿元的资产重组预案。 7月15日，根据藏格控股公告披露，其拟向西藏巨龙铜业有限公司(以下简称“巨龙铜业”)的股东西藏藏格创业投资有限公司(以下简称“藏格投资”)、西藏中胜矿业有限公司(以下简称“中胜矿业”)等5名交易对方发行股份，预估作价280亿元收购巨龙铜业100%股权。 值得指出的是，巨龙铜业近几年持续亏损，仅今年上半年就亏损9523.78万元。并且，在2012年，该公司估值只有约3.5亿元。这意味着，短短6年时间，标的公司估值就飙升了79倍。 对此，藏格控股董秘对《中国经营报》记者表示，巨龙铜业现在的资产状况和6年前相比已经大不一样，当时巨龙铜业的资产很少，最近这两年巨龙有2个采矿权、1个探矿权。再者，巨龙铜业本身建设投入了大量资金，资产状况和当时完全不是一个级别。 “左手倒右手”的资本游戏？ 藏格控股披露的交易预案显示，本次交易总体方案包括：(1)藏格控股以发行股份方式向交易对方购买其持有的巨龙铜业100%股权；(2)采取询价方式向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过15亿元，且不超过本次交易拟置入资产交易价格(不包括交易对方在本次交易停牌前6个月内及停牌期间以现金增资入股标的资产部分对应的交易
网友回复
凤凰梧桐2018：
远离垃圾股，拒绝做韭菜
凤凰梧桐2018：
远离垃圾股，拒绝做韭菜
快乐1234321：
对此，上述研究员告诉本报记者，如果藏格控股本次重组拟置入资产短期内无法达产，在投产前，标的资产无法实现盈利，甚至出现亏损。也将意味着未来几年大概率会稀释上市公司的利润。
6年没法盈利，就推给上市公司，再来3年也没法盈利。三年散户都学学000792.蛋糕是大，是不了一口。天天亏损底裤都没有了
快乐1234321：
想买铜矿，还不如江西铜业。业绩高，专业，还投产了。6年没盈利还叫毛线
向上趋势123：
江铜以为国外冶炼铜为主，低毛利率。开采了很多年了，越采难度越大。又是老国企，一身毛病。
天佑我民：
我认为，2012年以后，肖就是投资了不到80亿，也就是巨龙铜业的负债数。这个数字与他抵押情况也基本相符。铜业顶多作价10亿，因为欠款是要还的。如果肖的欠款不要还，就作价90亿。
汉家御林郎：
煽情的标题，内容还算中肯。
客观地讲了估值变化因素，标的资源储量，水、电、交通基础设施对应的与内地比较开采开发难度，并购形成的大股东与中小投资者的利益消长。
那么，中小投资者关心什么？既然是第三方评估机构估价，那也认了，但业绩补偿必须要经得起各种因素质疑，首先承诺年盈利不能低于合并前原公司盈利，因为市值几乎相当，至少第一年不能低于原公司盈利的80%。第二重组后新股首发上市日期应定在明年初，不能让尚未盈利的上市资产稀释本属于全体股东的利益。第三业绩承诺利润应参考18年年报，因为下半年碳酸锂投产还可增厚原公司盈利。
所以，如果重组很接近这三个条件，管它六年前值35亿还是3.5亿，再拿这个话题刷屏纯属动机不纯。业绩对赌承诺就是最好的保护投资者，如有这三个条件做保障，实控大股东捆绑做大做强企业也罢，拉抬富豪榜身价也罢，散民也可安心。
快乐1234321：
再难也不会6年没法开采，回头割散户韭菜
京N1PB81：
缺乏基础数据就发表评论，是不负责任的搞法。那些所谓研究员，呵呵。
天佑我民：
我认为，2012年以后，肖就是投资了不到80亿，也就是巨龙铜业的负债数。这个数字与他抵押情况也基本相符。铜业顶多作价10亿，因为欠款是要还的。如果肖的欠款不要还，就作价90亿。
如果肖总承诺3年业绩每年30亿大家也是亏的！为啥，10亿资产，再垫个30x3=90亿。肖总成本100亿。280亿的增发，乖乖，这一转手，赚了180亿！
向上趋势123：
巨龙铜业的大股东要是能再抗一两年，其实独立上市也是可以的。
每年30亿利润几乎是板上钉钉的。市值可以到600亿。给20倍PE是可以的。
将来不比江西铜业差，露天矿的采掘成本低很多，就是开采条件差了一点，冬天太长了。
巨龙铜业没有任何其它负担，新企业新效益。
向上趋势123：
人家负债百亿，历时6年，凭什么不让人家赚呢。
股友LqdNtC：
有欠帐大家一起还，有钱赚大家一起，凭什么让他赚。
向上趋势123：
人家当初卖掉巨龙矿业时，还没有上市，左手倒右手而且。如果不剥离这一块不赚钱的资产，也不方便上市。又怎么给估值呢。要估值100、200、300亿吗？
中国火箭军：
江西铜业的主体富矿区已经开采完了，剩下的都是低品位的贫矿，没有多大投资价值！
蓝色天空1962：
赚钱可以，通过卖铜赚，别直接那上市公司的钱。大股东有点不厚道，在玩火，小心自焚
的的用向：
前天头条上说青海首富是青稞酒厂李银会。今天又成肖永明。到底是谁啊？
无聊至极侠：
马上拉黑此股
投资方：
还要投资多少亿建提炼设备
股友88LXIp：
2012年前藏格还根本谈不上上市的方向问题，也即跟金谷源毛钱关系没有，那时它还在整合盐湖以东的小钾肥厂，自己都还羽毛未丰，根本还没想上不上市，只想经营好钾肥这一块，当时巨龙还处于探矿权阶段，3点几亿纯属当时藏格的投入金额，处于详查阶段的矿藏量如何评估？至于巨龙，各股东出资的注冊资本金三十多亿加后来陆续举绩八十多亿就是一百二十亿，你们说二百八十亿就是3、5亿变来的么？
股友88LXIp：
再举一个最现实约例子:藏格去年10月以5千万取得大浪滩黑白钾盐矿近500平方公里的探矿权详查，某天它探转采是顺理成章的事，到那时矿产储量也出来了，假设探明的储量远超预期，假设藏格又投入大笔资金进入到即将开采的前期准备，如:基础设施丶水、电、路、汽等等的投入，这时有资本想收购，难道你们就说它就值5千万？
股友88LXIp：
姚老板打着收购万科的晃子，一年赚了几百亿是不是罪该万死？你们只见强盗吃肉，没见强盗换打的时候，人要学会换位思考，莫抓到业截就乱发言论，有些言论简直没经过大脑，就如当初3.5亿去除现今280亿的倍数关系，简直就是小学文化