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华泰证券(601688)
研报日期:2018-08-06 华泰证券(601688) 核心观点 华泰证券142亿元定增顺利完成,引入阿里、苏宁等股东。华泰此次定增共发行10.89亿股,发行价13.05元(对应18Q1每股净资产,PB为1.05),共募集资金142亿元,其中发行费用7474万元。本次定增引入六位股东:阿里巴巴认购35亿元,苏宁易购认购34亿元,安信证券认购32.3亿元,中国国有企业结构调整基金认购20亿元,北信瑞丰资产认购15亿元,阳光财险认购5.76亿元。其中,安信证券和北信瑞丰资产均是以资管计划的模式参与。本次定增新发行股份数量占发行前的比例为15%;本次定增的前四位投资者在认购后将进入华泰前十大股东,分别持股比例3.25%、3.15%、3.0%、和1.85%。 定增夯实公司资本实力,进一步巩固业务优势;新进入股东有望带来业务协同。根据公司此前定增预案,此次融资约40%用于融资融券与股票质押等信用类业务,约30%用于固定收益类自营投资,约12%用于增资华泰资管和华泰紫金,约12%用于增资香港子公司,其余用于信息系统建设与营运费用。由此看出,华泰未来着力提升发展的业务领域在于信用业务、固收投资、资产管理与海外业务,与此同时,公司原有的优势板块,如零售客户与财富管理,也将持续得到开发与巩固。考虑到本次引入的股东有阿里巴巴与苏宁,二者均在互联网金融领域有所积累,有望与华泰探索业务协同的空间
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短线智博:
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