网友提问：
兴发集团(600141)
按二季度业绩PE小于6了现在新安的估值，按二季度业绩PE小于6了。未来价格不确定，但2019年前无新增产能，原材料硅块甲醇产能充足，理论上有机硅单体盈利可持续到2019年底。有机硅的成本主要为能源，每吨有机硅单体消耗0.26吨金属硅、0.58吨甲醇、10吨中压蒸汽，而每吨单体可以生产出0.45吨的中间体DMC，所以，按照当前的原料价格看，每吨DMC中约有12100元（约占价格的84%）与能源价格密切相关。由于每吨金属硅耗电12000度，上游主要为水电和火电；而甲醇的上游主要为煤炭，中压蒸汽锅炉的燃料也主要是煤炭，所以有机硅产业链与煤炭和水电密切相关。每吨DMC中约有12100元（约占价格的84%）。测算能材料成本为12100元，环保及其他成本3000元合计15100元。现在报价34500一35000。扣税后30000元，吨利15000元。有机硅深加工每吨再增利2000元。今年底投产的11万吨深加工明年增净利2.2亿。按二季度的业绩预告中值4.6亿，年化是18。4亿。二季度DMC均价33126元，现价34500元。还有今年17亿的净利，明年财务费用又可节省上亿元。2019年三者相加18.4亿加2.2亿加1亿等于21.6亿。成长性按负债率50%又可投40亿用于新产品建设，2018年新增11万吨有机硅深加工，2019年有15万吨单体新产能投产。市场会给多少PE呢？现在动态PE109/18
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种子一号1：
个股市值，一季报/中报业绩， 全年业绩预计
合硅 396亿， 6.7亿/13-15亿 ，，34亿
新安 113亿， 2.6亿/7.1-7.3亿 ，17亿
兴发 96亿 ，，0.7亿/1.8-2亿，， 5亿
江山 60亿 ，，0.8亿/1.6亿 ，，，3亿，
扬农 162亿 ，，2.7亿/4-6.2亿， 12亿
结论：对比估值新安低估一倍。