网友提问：
大秦铁路(601006)
研报日期：2018-08-07 大秦铁路(601006) 投资要点 受益“公转铁”以及煤炭产地结构调整，三西地区煤炭外运需求大幅增加，大秦线未来几年将保持饱和运量，业绩稳健性大幅提升。需求方面，我们预计受到煤炭产地结构调整影响，未来几年三西地区煤炭产量将每年新增1亿吨左右，此外受公转铁影响，铁路煤炭产运率将从60%提升至75%，两因素叠加将每年新增铁路煤炭外运需求约6600万。供给方面，大秦线、朔黄线即将接近饱和，蒙冀线、瓦日线配套设施需要逐步完善，预计每年将新增2000万左右运力。综合来看，供求关系平衡、偏紧。因此，未来几年大秦线均可保持4.6亿吨的饱和运量。长期看，大秦线是运距最短、运价最优的线路，因此运量受煤炭周期影响极小，业绩稳健度大幅提升。 通过DCF分析、A股同类标的对比、中美铁路对比，大秦铁路被低估。使用DCF估值法，大秦铁路合理估值为3091亿元，而公司目前估值为1286亿元，公司市值被明显低估。大秦铁路股息高达6%，与A股同类高派息公司对比，大秦铁路P/E、EV/EBITDA均偏。与美国铁路公司对比，大秦铁路的分红率、股息率均高于美国铁路公司，EV/EBITDA、PE等指标均低于美国铁路公司。 大秦铁路业绩稳健性增强将带来估值的提升。中美铁路估值差异，以及A股同类公司估值差异主要原因是市场对大秦铁路业绩成长性以及稳定性的担心。但是，正在发生的变化是，大秦
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yahayaha88：
研报一出，哈哈了
弯月斜阳：
买入大秦就是因为它的业绩稳定分红率已达到理财水平，进可攻退可守，我需要的是市值稳定 好申购新股！
张万年1872：
最大的问题是可以随时调节运价。
深海抛物线：
跌
云龙风虎1288：
大秦铁路合理估值为3091亿元，而公司目前估值为1286亿元：
3091亿元 除以 1286亿元 = 2.4倍
8.65元/股 乘以 2.4倍 = 20.76元/股
舍才有得：
明天涨停
酒童123：
坏了
不知不覺：
研报又来尼玛