网友提问：
科伦药业(002422)
研报日期：2018-08-07 科伦药业(002422) 2018 年是公司“三发战略”的丰收之年，大输液触底回升、抗生素满产盈利已经确定， 下半年随着公司新药营销体系初见成效，高端仿制药将进入放量阶段，同时产品批文集中获批， 公司第三发“新药研发”也将步入收入期。 原料药满产边际改善显著，上半年业绩增长 2 倍符合预期 公司上半年业绩大幅增长 202%，业绩拐点非常确定。 我们认为公司上半年业绩大幅增长有三方面原因：1）输液板块触底回升，塑瓶产品温和涨价；同时产品结构持续优化，预计软袋、可立袋占比进一步提升； 2）川宁项目于 4 月开始满产，上半年贡献营收 16.45 亿元， +70%；净利润 3.50 亿元， +548%，相比去年同期亏损 7806 万元，川宁项目边际改善巨大，预计全年利润有望超 6 亿元； 3）公司持有石四药 20%股权，预计贡献投资收益大几千万。 新药营销快速推进，下半年静待放量 2017 年公司获批 5 个仿制药产品，其中最值得关注的是脂肪乳氨基酸(17)葡萄糖(11％)注射液（卡文首仿）、注射用帕瑞昔布钠、丙氨酰谷氨酰胺氨基酸(18)注射液等。 2018 年上半年已完成大部分市场准入工作： 帕瑞昔布实现准入的省份已接近 20个，目前全国共有 8 个省市中标，包括山东、四川、山西、上海、甘肃等； 2）丙谷双室袋已纳入云南、湖北地方医保，预计下半
网友回复
kykjshsyb：
我烤!还在出利好？那就是还没跌到位喽？
你知道我知道你：
今天还有新低！
邓0918：
无底线下跌