网友提问:
广州酒家(603043)
研报日期:2018-08-09 广州酒家(603043) 广州酒家主营业务包括餐饮、 食品制造两大部分, 业务在广东省内具有极佳品牌声誉和市场规模。 2017 年全年实现营收 21.89 亿元( +13.08%),实现归母净利 3.40 亿元( +27.62%)。 2018 年一季度公司实现营收 4.45 亿元( +15.47%),实现归母净利 0.39亿元( +43.70%), 公司各项经营和财务指标不断向好。 平淡无奇的月饼构筑持续盈利的基础,品牌积淀核心竞争壁垒。 月饼行业本身给予大部分投资者“低端&无趣” 的初始印象。但反而这一行业竞争格局稳定,且该经历八项规定洗礼后, 已实现健康消费,具有持续的赚钱效应。公司多年积累的品牌价值正是最佳的竞争壁垒,经销和直营体系的销售持续表现优秀。 现有产量已超过 1000 万 kg, 产能满负荷运作, 伴随产线扩张和品类创新, 月饼业务为公司整体业绩提供极高确定性。 速冻产业发展空间广阔, 面点品类具有地方性优势。长期逻辑下,类比日本速冻类米面产品 8.6kg/人的消费量,我国速冻米面人均消费仅为 4.1kg/人,消费量具有翻倍以上空间,短期看现有品类尚未满足全部需求。实际调查发现在区域饮食文化强势的地方, 地方性企业比全国性企业能更好的把握市场偏好, 推出具有地方特色的产品。消费者对品牌和口味的认知也使得广州酒家的市场占有率及利
网友回复
n1393844259bec36:
研报一出,发财了
kdw958:
天天发研报,谁接盘,社保?
一路持有至盈利:
那么多研报,服了