网友提问：
南京银行(601009)
研报日期：2018-08-10 南京银行(601009) 营收端持续修复，核心盈利能力好转驱动业绩增长，拨备对利润增速贡献逐步下降。营收持续好转，非息表现亮眼，利息净收入表现较弱。上半年营业收入同比增长8.6%，其中Q2单季度增长9.7%，增速环比Q1提升2.18pc，营收端持续改善。上半年非息收入同比增长27.85%；主要由于增配货基及衍生金融工具投资收益提升拉动，而手续费及佣金净收入同比增速为3.39%。上半年利息净收入同比增长4.31%，增速环比Q1下降1.4pc，主要由于二季度息差表现较弱拖累。核心盈利能力持续改善，拨备反哺对利润贡献正逐步减弱。上半年归母净利润增速17.1%，维持高增长。拨备前利润增速为8.4%，其中Q2单季度增速较Q1提升2.86pc至9.8%。核心盈利能力持续好转成为驱动业绩改善的真正原因，而上半年拨备少提对净利润增速贡献仅为1.72%（17年对净利润增速贡献高达38%）。 存款成本上行或拖累Q2净息差下降，同业利率下行或利好下半年息差改善。南京银行上半年净息差为1.89%，相比一季度下降6bps，或由于二季度存款成本上行拖累。从报表数据来看，上半年存款成本为2.28%，相比17年增长22bps，其中，企业和个人定期存款成本均大幅提升29bps。7月以来流动性持续边际改善，目前SHIBOR（隔夜）和同业存单（1个月）发行利率已分别降至2%和3%以
网友回复
大器晚成70712：