网友提问：
华发股份(600325)
2020年华发股份结算资源分布与收益估算（一）珠海区域1、华发悦府（含华发悦天地。）总货值110亿，18、19年分别预计了25亿结算。20年结算超过30亿，是肯定的。按13%净利率计算，利润4亿。2、华发国际海岸。进入结算高峰。总货值140亿，19年预计了20亿结算。20年结算超过40亿，妥妥的。按20%净利润估算，利润8亿。3、华发广场。珠海的拳头产品，总货值250亿，19年预计了20亿结算。20年住宅部分悦琴湾+悦海湾，结算额怎么也不会低于50亿。华发权益60%，权益货值30亿。地价只有5600元，净利润率不低于30%。权益利润9亿。4、华发又一城（水郡）、依山郡两个项目。大项目，按现在的施工进度，2020进入结转高峰，两个项目结转30亿以上，应该没问题。利润率可达25%。利润7.5亿。5、华发绿洋湾。今年开盘，基本是现房销售，20年会大量结转。货值近60亿，按30亿结转，20%净利率，利润6亿。6、金湾华发国际商务中心。按10亿结转、利润率25%计算，利润2.5亿。7、华发峰尚、华发峰景湾、华发山庄等珠海项目还有大量尾盘。暂估20亿交房。按15%利润率，利润3亿。8、华发北围、金湾还有不少项目在建，与碧桂园合作的几大项目20年也应该有结转。考虑不确定性因素，暂时按20亿权益货值、亿利润统计。2020年，珠海能结算大约180亿。权益利润应该超过41亿。（二）上海区域1、上海静安
网友回复
半边文人：
大家群策群力、集思广益。欢迎拍砖、挑刺！！！
万有同在：
首先你今年中报就没预测对，先要总结原因。
王若谷：
半边文人相当熟悉房地产，也相当熟悉华发股份，他的测算应该误差不大。吸取半年报预测有一些误差的教训，他已经尽量做了留有余地的保守估计。
讨论帖我这样测算华发19年收益，有问题吗？2019年测算63亿利润，按华发目前21.2亿的股本，摊薄每股收益2.97元。按昨日收盘价除权后价格6.41元测算，华发股份2019年的动态PE为2.16倍。考虑误差因素，修正调整按58亿-68亿的范围测算华发年度收益，每股收益在2.74-3.21元之间，按目前价格，动态市盈率在2.34-2.00倍。王评：呵呵！华发前程似锦，未来不可限量！华发就是未来的小万科，未来的小恒大！
半边文人：
嗯，中报预测误差超过10%了。华发管理层削峰填谷，狠哦！但是，哥哥的预测，已经比专业机构的研究报告强太多了，不是吗？？？：）））））
考虑预测的误差，极度悲观者，可在哥哥预测的中值上下调20%估计业绩，应该不会再低了！记住，哥哥说的是以中值为基础。
蓝筹海浪：
同意文人意见！英雄所见略同！
半边文人：
天气太热，明天哥哥又去度假了，祝兄弟们炒股顺利，熬过冬天，在华发上大有斩获！：）））
股友KHbJbh：
利息40亿以上
半边文人：
额，你测算一个40亿的版本试一试，2020年，悲观的，估计80亿也压不住！：）））））））））
半边文人：
自认为，哥哥本版测算是非常保守了，比如，合作项目，珠海与碧桂园华发合作项目华发权益超过70亿；南京与华润合作华发权益超过70亿；与万科合作项目权益超过40亿；与泰禾合作华发权益超过40亿，武汉与中城合作新开工项目华发权益超过40亿。。。。。。总计合作项目华发权益超过270亿。这些合作项目目前全部在建，到2020年大部分要交付了。平均按10%的回报，收益就大大的。在实际测试2020年手哟时，本人考虑的不过是7、80亿的零头，显然非常保守！！！
小婠婠：
谢谢文人哥，我做最坏打算拿到2020底，看看年报