网友提问：
爱柯迪(600933)
研报日期：2018-08-20 爱柯迪(600933) 事件： 公司发布半年报，实现营收 12.4 亿元，同比增长 21.6%；实现归母净利润 2.3 亿元，同比增长 3.6%。 原材料价格上涨， Q2 业绩承压 公司 Q2 实现营收 6.0 亿元，同比增长 12.4%，系国内及海外业务规模扩张所致； Q2 实现归母净利润 1.2 亿元，同比下滑 3.3%，系原材料价格上涨致成本增加所致。公司坚持国际化发展道路，是国内国际化程度最高的零部件企业之一，且客户优质，前五大客户中法雷奥、博世、麦格纳均为全球零部件巨头。 H1 公司海外业务稳步提升， 营收 8.0 亿元，同比增长 22.7%， 海外收入占比 66.5%（ +0.9pct）。 公司海外业务毛利率较高，虽然受成本上涨的影响 H1 海外业务的毛利率 34.9%（ -7.5pct）， 但仍高于国内业务的毛利率 31.9%。我们认为，公司较早参与国际竞争，已获得全球零部件巨头认可，彰显高产品品质及强竞争力，未来有望高举高开，继续拓展国内外客户，业绩增长稳定性强。 毛利率走低，三费率有所提升 公司 Q2 毛利率 30.4%，同比下滑了 11.1 个百分点，系公司主要原材料铝的价格上涨（ A00 铝锭均价 Q2 同比增长 4.6%）以及随着销售规模扩大人工成本上涨所致。 Q2 三费率 9.0%（ +0.2pct）。其中销售
网友回复
窝在巷子口：
这种研报的价值何在！