网友提问：
腾邦国际(300178)
2018年净利润将达到4.57亿，EPS 为0.74，对应股价11.20，市盈率为15，旅游板块平均市盈率60多，中国国旅等市盈率也达30，腾邦国际，通过不断整合出国旅游，业绩高增长明确，市盈率30-35是合理的，目标价22，目前处于严重低估错杀阶段。2018上半年 2018年下半年， 2018年收入 255277 424300 679577其中 商旅 227528 396300 623828 （下半年喜游并表按55000万核算）金融 27749 28000 55749营业成本 205777 350000 555777 毛利率 19.4% 17.4% 18.1%其中：商旅 15.2% 15.2% 15.2% (下半年喜游其毛利率高，其它毛利率下降，毛利率未变）金融 53.9% 50.0% 51.0%税金： 504 838 1342 销售费用 3925 6400 10325 管理 12831 20400 33231 财务 7718 12500 20218 期间费用合计 24474 39300 63774 期间费用占收入比（%） 9.6% 9.3% 9.4%资产减值 1341 1500 2841 投资净收益 11216 500 11716 其它收益 684 1000 1684 营业利润 35081 34162 69243 营业外净收支 -425 -500 -925 利润总额 34656
网友回复
山高人为峰8848：
瞎吹，事实说明一切，后面还有大雷
一年慊半套房：
卖给我呀，就这么简单
ChillkingWu：
哇 你运气真好，这么多筹码可以接。爽死你了都！
股友pCkBfP：
口器（气）大，再多都可以
FUFU1：
低纳阿姆大乱跑啦
一年慊半套房：
我7-8月盈利67%，你们还到我帖说话，我是一个女的，说句难听的吧，懂的啥好烧的吃？
一年慊半套房：
营业成本是按收入和毛利率算出的
商旅毛利率：腾邦商旅下半年占86-87%，毛利率按14.5%（比上半年下降0.7百分点），喜游并表占收入13-14%,毛利率20-25%，这样下半年商旅毛利率=86.5%*14.5%+13.5%*(20-25%)=15.2～15.9%,为了安全保险，按低限15.2%核算
金融毛利率：按50%核算，比上半年下降5个百分点
一年慊半套房：
期间费用
随着销售收入的增长，销售费用占收入的比例会不断呈现下滑趋势，下半年占比比上半年低0.1百分点
管理费用：管理费用占销售收入的比例随着收入的快速提升，会呈现快速下降趋势，下半年占比上半年低0.5百分点
财务费用：公司不断用自有资金进行扩张并购，短期内资金紧张是必然的，所以下半年财务费用占销售收入比例仍然按与上半年相同
上半年期间费用占销售收入的比例为9.6%，随着销售收入快速提升，期间费用占比必将呈现快速下降趋势，但由于今年并购多，财务费用无法降下来，所以下半年期间费用比上半年下降0.3百分点。
一年慊半套房：
上半年投资收益为11216万，由于公司从2017年加快了并购，所以下半年出现负的投资收益可能性不大，预计下半年投资收益为0-1000万