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赣锋锂业(002460)
研报日期：2018-08-21 赣锋锂业(002460) 投资要点 公司发布2018年中报：上半年实现营业收入23.3亿元，同比增长43.5%；实现归母净利润8.37亿元，同比增37.8%；实现归母扣非净利润6.93亿元，同比增69.5%；经营性现金流净额为亏损3302万元，同比大幅减亏。2018Q2，公司实现营业收入12.8亿元，同比增28.2%、环比增22.1%；实现归母净利润4.79亿元，同比增1.7%、环比增33.6%；实现归母扣非净利润4.14亿元，同比增49.0%、环比增48.6%；实现经营性现金流净额1.03亿元，同比、环比大幅扭亏。公司预计前三季度实现净利润11.04-16.06亿元，同比增长10%-60%。 影响中报业绩的主要因素有。1）量价齐升。今年上半年锂盐价格总体上较去年同期高，电池级碳酸锂均价14.74万元/吨，同比增长25%。产销量方面，由于2万吨氢氧化锂产线投产，产量同比上升。2）Marion盈利同比大增。上半年，RIM公司实现营业收入8.61亿元，同比增长167%；实现净利润2.09亿元，同比大增611%，贡献归母净利润9008万元。3）期间费用对业绩形成拖累。公司期间费用达到2.44亿元，同比增长123%，主要是因为管理费用受到股权激励费用摊销、港股IPO费用而大增。 盈利预测与评级：调低公司2018-2020年盈利预测，预计分别实现归母
网友回复
gatesz：
光出研报有个鸟用
杰克船长888：
公司估值应该到35，股价60
zlx_0701：
经营性现金流还有亏损的说法？专业？不知道哪个老师教的。
qinghua_wang：
这水平也出研报，哎，研究员就这水平吗？
老牛高老师：
股票跌成这样公司高管还不降薪么？