网友提问：
华侨城A(000069)
研报日期：2018-08-23 华侨城A(000069) 华侨城公布2018年上半年核心利润同比增长6%至人民币18亿元，在我们此前2018年全年预测中占比25%（去年上半年在全年占比24%），基本符合我们的预期。上半年高利润率房地产项目结算帮助抵消了收入小幅增长的影响。 鉴于预收账款较去年年底强劲增长28%、游客数量同比增长13%，我们预计今年下半年收入将同比增长20%。同时，由于公司在济南、杭州、重庆和成都等重要经济区域通过并购和城改等多元化渠道积极购地并加大投资，我们预计资产规模扩张、旅游业务和品牌资产、加之能够获得较低成本资金的优势，将助力公司在未来几年实现更快增长。 我们将2018-2020年核心每股盈利预测微调了-1%至+5%，以计入新购地块和融资成本的上升。我们将基于部分加总估值法的12个月目标价格下调了8%至人民币9.70元，以体现核心利润率假设的下调以及由此导致的旅游业务估值下调（仍基于25倍的2018年预期市盈率）。因估值具吸引力而维持买入评级。 业绩要点： 1.收入：今年上半年收入同比仅小幅增长7%至人民币147亿元，在我们此前2018年全年预测中占比28%（去年上半年在全年占比33%），受到房地产销售同比增长39%（在总收入中占比67%而去年上半年此项收入占比52%）和旅游相关业务收入同比下降27%（在总收入中占比32%而去年上半年此项收入占比4
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GZ0ZS：
研个毛线，合理合法的诱小散进坑！
GZ0ZS：
高管减持找托吹捧掩护出货，什么玩意！