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卫士通(002268)
研报日期：2018-08-22 卫士通(002268) 卫士通的主业是密码，是公司最重要的护城河。信息安全基本是两类产品，一类是网络安全，本质是隔离，防止信息跑出去，这块业务发展逻辑是动态的攻防过程，需要不停的技术迭代，是一个know-how的过程，此类厂商是启明星辰，深信服，360等；另一类是信息被加密，即使泄露也无法读取，这类就是密码学，这个是国家指定的，最核心的竞争力是资质，而卫士通恰恰是具备这一资质的，是上市公司中唯一的信息安全国家队。 借助公司信息安全国家队的背景，公司有望转型党政军网络信息安全服务商为政府、军队和特种单位提供全方位安全服务。从安全产品提供商到安全服务整体解决方案提供商，改变了原来“产品交付”模式，做完项目就走，将安全运维交给客户去维护的弊端；也解决了企业对网络本身安全防护手段较多，但对数据安全保护较少的当前困境，提升整体防护水平。此外，此次华丽转身也将提升卫士通的盈利水平，从原来交付产品模式到每年都交运营管理费，收入更加平滑，其对下游的话语权也将提升，有效提高毛利率水平。随着传统优质央企需求的转变，公司有望迎来新一轮增长。 同时与阿里云合作卡位安全云，成为党政军自主可控安全云平台生态链中优势地位。公司具备信息安全国家队资质优势以及在央企中网络安全先进的运维经验，有望结合阿里云的技术优势，在未来党政军自主可控安全云平台中取得更大市场份额。历史来看，
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先赚100万再说：
沙发！
毒菇韭剑1：
老乡别走2。0
科股铭心：
知道下跌的理由了，乌鸦出来了！