网友提问：
华友钴业(603799)
研报日期：2018-08-28 华友钴业(603799) 2018＃ H，公司销售净利率环比下滑至 22.23%，销售毛利率抬升至 38.46%，销售成本率也大幅下降至 61.54%， 我们认为， 影响 Q2 业绩在于 7 个方面： 1)价格环比升+销量环比降影响 Q2 收入： Q2 主营产品价格环比上涨，尤其是四氧化三钴（ +10.4%），但 Q2 钴产品销量或环比下滑 647-1467 吨之间； 2） 价格上涨，伴随低成本库存消化， 销售毛利率提升，销售成本率持续下降； 3） 销售费用下降，但管理费用和财务费用大幅提升；而管理费用中占据 57%的费用均来自于研发费用，上涨也主要为三元前躯体等研发费用增加所致； 4） Q2 财务费用环比 Q1 增加 2.18 亿元， 主要为二季度发行的 10 个亿债务融资导致利息费用增加， Q2 汇兑损益+Q1 汇兑收益或导致减利约 0.83 亿元； 5） 2018Q2，资产减值损失环比明显改善（ -0.32 亿元），为计提减值的应收账款收回， 侧面印证 Q2 的应收账款环比下滑 39.34%，公司应收账款改善明显； 6） Q1 与 Q2 税前利润相当，但所得税费用从 0.53 亿→2.48 亿元导致归母净利下滑， 或为不同子公司体现主体利润导致， 未来所得税率或存在调整空间； 7） Q2 存货规模仍在上升，但原材料/存货的已逐
网友回复
把思念丶说给风听：
你赚任你赚，股票使劲跌
落袋为安空仓为王：
当然被庄家减持走了。
Piaolan77：
什么叫审慎增持？
雨过无痕11：
SB兴业证券，我就问你，按你预估的2018年30.3亿利润，怎么能算出来的PE 为 21.3
财自道生利从静起：
就问问十年还是2600你说利润到哪去了？
股友342lLd：
傻逼是想现在要筹码吧。下个季度看绝对在这个位置有机构买，傻子都知道，新能源汽车是趋势，只是时间问题，每年都会递增的，全世界都在造新能源汽车，你说钴和锂电池需求大吗？
tcl99：
什么你父母的研宝！胡说8道
走出地平线_dq：
这业绩这么夸张？
济公是活佛：
SB兴业证券，我就问你，按你预估的2018年30.3亿利润，怎么能算出来的PE 为 21.3
wangyifile：
不同的研报代表不同的利益，这家PE值跟人家的差得太远了