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光大银行(601818)
研报日期:2018-08-29 光大银行上半年净利润保持较快增长,净利息收入和净手续费收入均有良好表现,公司资负结构进一步优化,息差2季度继续走阔。公司加大核销处置力度,不良率下行,拨备覆盖率仍有提升空间。维持增持评级。 支撑评级的要点 手续费收入表现亮眼,净利息收入增速修复。光大银行上半年净利润同比增6.71%。营收上半年同比增12.7%,其中手续费及佣金净收入同比增长14.9%,增速较1季度提升1.4个百分点,表现优于同业。手续费收入的快速增长主要是得益于银行卡业务的良好表现,同比增长41.4%。净利息收入上半年同比降10%,主要是受到新会计准则的影响,将部分原利息收入计入了投资收益,还原口径后净利息收入同比增10.8%,增速较1季度提升4.72个百分点。 2季度资负结构进一步优化,息差持续改善。光大银行2季度总资产同环比分别增6.19%/2.88%。公司加大信贷投放,截至2季度光大银行贷款规模同环比分别增13.4%/4%,同比增速较1季度提升了2.1个百分点。负债端来看,2季度存款占比提升的同时同业负债规模也有所压降。存款规模增速环比1季度提升1个百分点至4%,在总负债中的比重提升4BP至61.2%。另外一方面,公司2季度持续压降成本高于存款的同业负债规模,同业存单规模较年初下降29.3个百分点。资负两端的优化带动净息差进一步改善,较1季度提升4BP至1.63%。
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长江177号:
你手续费这么高,谁找你做业务,还傻子一样说出来?应该讲在低手费情况下,吸引了大量新客户,,,,业绩涨了。