您的位置:炒股学习网 >> 理财问答 >> 股票问答 >> (中国银行)中国银行2018年中报点评:息差回升,不良企稳

(中国银行)中国银行2018年中报点评:息差回升,不良企稳

2018年8月31日  0:11:54   来源:网友   编辑:168炒股学习网    阅读:1267人次

网友提问:

中国银行(601988)

研报日期:2018-08-29  中国银行(601988)  本报告导读:  中国银行18H1净利润增长5.2%,基本符合预期。息差加快回升,资产质量企稳。维持目标价5.02元,维持增持评级。  投资要点:  投资建议:息差回升,不良企稳,并考虑中行海外业务优势,维持18/19/20年净利润增速预测4.6%/4.4%/2.0%,对应EPS0.61/0.64/0.65元,BVPS5.24/5.71/6.12元,现价对应5.81/5.57/5.45倍PE,0.68/0.62/0.58倍PB。维持目标价5.02元,维持增持评级。业绩概述:18H1归母净利润同比+5.2%,营收同比+1.3%,加权ROE15.29%。不良率1.43%,环比持平;拨备覆盖率164.79%,环比-3.3pc。新的认识:息差加快回升,资产质量企稳  息差加快回升。18Q1/18Q2净息差(日均余额口径)分别为1.85%/1.88%,环比+1bp/+3bp,回升速度加快。归因于:资产端:18Q2加大高收益信贷投放,贷款净额环比+2.5%,驱动生息资产收益率上升。负债端:二季度市场资金利率回调导致同业负债成本环比略降。随着资产端继续向信贷集中,且负债端成本上行压力较小,预计净息差将稳中有升。  资产质量企稳。18Q2不良率环比持平,关注率和逾期率较去年末分别上升2bp和55bp。但不良认定更加严格,偏离度较17A下降

网友回复

股友o9jvzf:

不管怎么说,股价涨了才算

王若谷:

目标价5.02元

F345487074:

一直三块多不动。。还没上四块。。就预测5快了。。呵呵

评论专区
   本站有缓存,一般1小时内能看到您的评论
官网微信公众号
168炒股学习网微信
郑重声明:168炒股学习网发布此信息目的在于传播更多股票信息,与本网站立场无关。本股票学习网不保证该信息的准确性、真实性、有效性、原创性等。相关信息并未经过本站证实,不对您构成任何投资建议。含有广告标志的信息皆是广告,本站不承担相关责任。如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在15日内进行。股市有风险,投资需谨慎。
168炒股学习网,专注为中小股民提供炒股入门知识,股票入门基础知识,股票学习教程,技术指标,炒股技巧等股票知识服务,专注做专业的股票学习网站!
版权所有:168炒股学习网, www.168chaogu.com   粤ICP备14098693号   广告合作QQ:765565686,邮箱:765565686@qq.com