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维格娜丝(603518)
研报日期：2018-08-29 维格娜丝(603518) 公司作为国内高端女装领先品牌，弱市背景下积极进行品牌提档，主品牌经营效率有所提升，叠加渠道升级和产品提价推动单店效益提升，18H1收入增速达15.5%。TW品牌收购后自17Q3起业绩止跌回升，电商快速增长拉动下18H1同口径下收入增长9%，为公司贡献了稳定的利润及现金流。目前市值32亿元，对应18PE11X，短期来看，主品牌战略提档战略初显成效，TW品牌经营业绩回暖，定增资金到位将缓解18年部分财务压力，可关注阶段性估值修复行情。 TW品牌并表以及主品牌稳健增长驱动下，18H1收入同比增长48%至13.77亿元，同时受期间费用率下降以及公允价值变动净收益增加影响，营业利润及归母净利润分别为1.80/1.17亿元，同比分别增长195%/163%。实现基本每股收益0.70元。分季度看，18Q2收入同比增长0.94%至6.23亿元，营业利润及规模净利润分别为0.81亿元/0.52亿元，同比增幅分别为223%/249%。 收入端：因TW品牌于17年3月份并表，18H1整体收入同比增长48%至13.77亿元；若纳入TW品牌17年1-2月份数据，则同口径下181收入同比增速为11%，Q1/Q2收入增速分别为15.1%/6.4%。 1）18H1主品牌VGRASS在面料、设计研发、技术工艺、渠道结构、终端门店店铺陈列、服务及供应链
网友回复
北京牛蒡是骗子：
腊鸡
newxsn：
照样几把跌
兜兜木有嘎：
研报果然都是软文。他的借款一句不提。更别说86万的股权抵押都跌破了。。哎 全是黑手呀
喂人泯服雾霾：
研报都出了，你们还不跑等什么呢