网友提问：
泸州老窖(000568)
研报日期：2018-08-29 泸州老窖(000568) 公司上半年业绩符合市场预期，高端酒增速有所放缓，中低端酒加速，增长逻辑有所切换，估值回落至20倍。从渠道调研和公司各价格带产品放量的节奏来看，下半年和明年的收入增速预期并未明显变化，考虑到阶段性由于加快动销、应对市场竞争需要，费用持续高投入，调整18-19年盈利预测为33.68亿和42.71亿，给予明年25倍估值，对应73元目标价，维持“强烈推荐-A”评级。 业绩符合预期，中高端酒持续30%以上增长。上半年收入64.2亿，同比增长25.5%，其中高端酒33亿，增长33.4%，中档酒增长35%，低端酒增长6.4%，二季度收入30.5亿，同比增长24.7%，符合预期。渠道调研下来高端增速环比一季度有所放慢，四川增长20-25%，华中市场保持40%以上，华北地区也保持30%以上增长，中档酒加速，特曲和60版增长超过40%。受益中高端占比提升、成本控制，毛利率提升6.34%至74.91%。广告和促销费用增加，导致销售费用率提升至18.56%，管理费用率基本持平，账面现金增加带来财务收益提升。上半年净利润19.67亿，同比增长34.08%，符合市场预期，公司对一季度报表中投资收益部分进行调整更新，二季度环比一季度小幅提速。 打款政策导致现金回款低于收入，中高端处于良性增长，下半年有望延续高增长。上半年现金回款61.7亿，明显低
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股友高胜：
买入601818和601988，股价跌破3.6元，才0.5美金。净资产6折。PE5.0，,市净率0.6。两行业绩比茅台强，是茅台1/190之一。应减薪回购自家银行股票。601818和601988二季报亮丽，外资进驻，MSCI成份股开始背离
金湖电脑：
欧盟将使用人民币，结算，震惊世界
入富来临，MSCl扩容，究竟是谁在，做空？究竟是谁在割肉？外资已连续七个月加仓。外资，增仓近2000亿元。牛不就在不远的地方，等大家。可是又有多少人却倒在了黎明前的黑暗。在股市中生存，要学会找一只穿越与无穷的股票。买了之后睡觉香。一个知心小白马。一上市三个板就打开了。然后就经过三浪洗盘。到了十再跌五点可跌的地步。业绩三年稳步增长。十转四派十元分红。高股息率，比银行还高。即使这样的个股，也比市场杀得体无完肤。现在的估值已比银行的估值还低。603809半年报之战马上打响。是上天送给大家翻一个倍还严重低估的红大红包。
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股友p4n5yo：
傻逼
股友p4n5yo：
傻逼公司写傻逼研报。一会说90一会说73