网友提问：
伊利股份(600887)
研报日期：2018-08-31 伊利股份(600887) 伊利股份公布2018年半年报，报告期内公司实现主营收入395.9亿元，同比增长18.9%，实现归母净利润34.5亿元，同比增长2.4%，折合EPS0.57元。其中Q2实现主营收入200.1亿元，同比增长13.8%，实现归母净利润13.5亿元，同比-17.5%。液态奶实现主营收入319.2亿元，冰淇淋37.2亿元，奶粉38.7亿元，分别同比增长20.5%、14.9%和27.3%。 经营分析 上半年收入增速略超预期，预计全年增速持续保持双位数：18H1公司主营收入增速为18.9%，其中Q2实现主营收入200.1亿元，同比增速13.8%。分业务来看，18H1液态奶收入增速20.5%，冰淇淋收入增速14.9%，奶粉收入增速27.3%，相较2017H1同比增速12.7%/10.6%/19.9%均有提速，其中液态奶增速比蒙牛快6.5ppt，并且再次扩大液态奶收入规模较蒙牛的优势，但冰淇淋与奶粉业务较蒙牛优势在缩小。 成本降低叠加结构优化，毛利率略有提升：18H1公司毛利率为39.2%，同比提升0.7ppt，其中Q1/Q2毛利率分别为39.3%/39.1%，同比分别提升1.4ppt和基本持平，因此公司18H1毛利率提升主要得益于18Q1毛利率提升，而18Q2毛利率较为稳定。对比蒙牛来看，18H1公司因较蒙牛缺少历史包袱减轻（高价
网友回复
吃肉不吐葡萄皮：
这个半年报应该跌停。堂堂白马，连垃圾的增速都不如。
深蓝2：
傻逼
喜欢吃白菜：
现在增长百分之几百的都在跌，这个市场已经弱不禁风了
心晴若夏：
都是骗人的
浩瀚辰星：
一次跟光明乳业华北区总监聊天，他说快消品里面卖奶的是最苦逼的！保质期短，酸奶还得冷链，并且要不断的促销，费用太高！
潇洒的老男人：
哈哈
潇洒的老男人：
哈哈