网友提问：
设研院(300732)
标的资产虽然溢价高一点，就看设研院的整合能力了，磨合得好就物有所值，标的原管理层持股太少甚至不持股是最大隐患。
网友回复
老馬再歌：
标的溢价44%，有点高，应在30%以下；收购87.2%，比例太高，应在51%至60%之间；标的4年净利承诺和增速：前两年与上市公司免强相当，但后两年增长在30%及以下，可能跟不上公司整体增长；