网友提问：
长电科技(600584)
研报日期：2018-09-06 长电科技(600584) 事件：公司近日公布2018年上半年业绩，整体业绩指标呈持续改善态势。9月1日，公司公告完成非公开发行新增股份的股份登记手续，国家大基金成为公司第一大股东，持股比例为19%。 公司2018年上半年营收稳步增长，星科金朋盈利不断向好。公司上半年实现营业收入113.0亿元，同比增长9.5%，归母净利润0.11亿元，同比下降87.8%，实现扣非归母净利润-0.67亿元，同比减亏1.14亿元。公司上半年营业收入的稳步提升主要原因是公司加强对原长电各工厂进行技术改造和挖潜增效，根据市场及客户需求调整产品结构，保持和扩大优势产品的市场份额；同时，着力恢复和提升星科金朋的盈利能力，通过调整产品结构增加非通讯类产品比重、加强与重点客户合作、全球产能资源调配等措施，提高其产能利用率，逐步恢复盈利能力。上半年，星科金朋实现收入6.07亿美元，同比增长16.10%，净利润-0.44亿美元，同比减亏0.15亿美元，盈利能力逐渐恢复。 毛利率企稳回升，费用率持续改善。公司上半年毛利率、净利率分别为12.37%、0.18%，同比分别增加2.34pct、2.05pct。二季度毛利率为12.5%，同比上升2.3pct，环比上升0.24pct，整体呈现持续改善态势。此外，上半年公司债务结构不断优化，在研发费用同比增加5.36%的同时，管理费用率同比下降
网友回复
久久那个太阳：
4月16日财富证券：公司给予 2018 年的收入指引是 258 亿元，同比增速 8.4%，我们认为 5G/汽车电子/物联网/人工智能将为封测提供新的机遇， 预计公司未来三年收入复合增速在 15-20%。 短期内公司业绩改善更多依赖星科金朋的协同和内部减亏，长期来看，我认为随着公司协同效应和规模经济提升，以及国家集成电路产业政策扶持，对标全球行业龙头和国内竞争对手，公司的净利率有较大的提升空间。我们预计公司 2018-2019年归母净利润为 9.31、12.24亿元， EPS为 0.68、0.89 元，目前股价对应 2018-2019 年估值为 31.1 倍和 23.7 倍。短期内，我们认为公司估值处于合理区间上限，考虑目前股价与公司三年定增价成本差距不大，具有一定安全边际，给予 2018 年底 35-40 倍估值，对应合理估值区间为 23.8-27.2 元，给予“推荐”评级。
ShowTiger002：
券商的B脸被打的啪啪响
股友owGowj：
未来，我只呵呵
华金鱼：
故事！
希望宝宝健康快乐：
研报一出，此股必跌！
股友0nxI6V：
你说得对
聚富一号：
财富证券四月份的研究报告（给予 2018 年底 35-40 倍估值，对应合理估值区间为 23.8-27.2 元，给予“推荐”评级。）！这是在忽悠谁！
金谷老李：
呵呵，等年报吧
久久那个太阳：
现在都是读 k 线发研报
七月红2014：
这个研报是论述增发价的合理性，全文就几个字，14.89增发，没占散户便宜。