网友提问：
二三四五(002195)
在一个下雨的夜晚，强庄和御银进行密谋后决定，先由御银进行对比分析和宣传，强庄继续调集各方主力资金。周五，科技股出现了“闪崩”让我们骤感冰雪，那么“踩踏”事故是否会上演？其实，会不会闪蹦就两原因，一是不是大涨到高位，二是不是严重高估。中国软件等一批科技股被机构抱团取暖走出逆势行情，可谓人气龙头。 周五出现了闪蹦，跌幅巨大的其实就是这两原因。有业绩地雷的估计还要闪蹦，具体的自己去对照。市盈率不高和涨幅不大的，闪蹦幅度不大，收回失地也较快，大面积闪蹦不会出现。个人判断科技股中软件和芯片以及互联公司依旧是未来的弄潮儿，但要切换到估值较低，成长较好，机构刚开始抱团的低价股上来。不同的商业模式，不同的竞争优势，或许估值方法不一样，我选择对标360，中国软件，一侧重互联一侧重软件，我从估值体系来做个系统判断：一，市值。顺子，200亿。跨入中小企业优秀行列，离开优秀还有一段距离。360，2000亿。跨入优秀企业行列，已经可以称之为卓越。中国软件，140亿。勉强跨入中小企业优秀行列，离开优秀还有一段距离。二，利润（半年报）顺子，6.14亿。360，13.9亿。中国软件-2.26亿。盈利和亏损各有理由企业价值分析类似，不再展开。二，估值1，市盈率。静态，顺子16.6 。360，63.6。中国软件，无动态，顺子15。360，60.中国软件,无一般认为，市盈率越低越具有投资价值。2.市净率。顺子，2.48
网友回复
淡泊宁静DBNJ1968：
辛苦了
强庄入驻：
御银之友：
记住，这个估值比较系统比较是市场长期验证后的常规系统。市场在有些时候会强调龙头估值溢出白马股，有时候会强调业绩扭转逻辑的低价股，甚至会炒作凤凰涅槃重组股，也会炒作科技领先等风投股，这些都是生态需要，要不就是机构抱团准备出货，要不就是游资拉升准备出货后的强调，强调强调强调，我重复几遍哈，“强调”就是让你买入就是为了炒作为了出货。
御银之友：
比如360，前期很多人在强调龙头估值溢出，强调安全用户多少等等，然而系统一比较，是不是高估就显而易见。
作为最近大涨而言，其实就是前期双头后九个大跌波段的大反弹。高估是依然的，增发困难也是依然的。
悟_321：
谢御银兄分享，，
御银之友：
有人说2345已经全面或将全面超越360，这话我觉得很失偏颇。
因为无论科技能力，无论用户数量，无论市场地位，无论产品类别，2345根本不能和360相比。但是作为投资者，谁高估谁低估，谁更有上涨空间，这是第一位的。因为无论科技能力，无论用户数，无论市场思维，无论产品类别一和市场估值匹配起来比较，2345明显低估。
比如，用户数，先不说工具类变现能力很差，就单纯用户数来说，360有2345的十倍吗？2345的PC端加上移动端近3亿用户呢，客户数呢，也就是合作方以及广告支付方，360有2345的十倍吗
比如，科研经费，360达7亿，占据营收百分之十左右，2345投入才一亿多，占据营收也是百分之十强。不过对比盈利而言，360投入的确比2345强，换个角度来说，2345研发转化率高。
市场地位而言，互联前十和互联第十六，就网址导航和浏览器而言，PC端老二和老三关系，移动端第四和第五六关系，安全软件上的确360远超，但市值的十倍差距，显然是很不合理的
浩瀚方舟3：
360是2345追赶的目标，2000亿市值也是200亿市值的参照值。
御银之友：
谈诗论股下半场之二 如何看待2345减持?
二三四五自上市以来，在15年市值达到高峰，但接下来，年年业绩高增长，但股价跌跌不休，到如今貌似也未完全有起色局面，让人大跌眼镜。其实我们回顾总结，这一路的下跌貌似偶然其实必然。原因除却15年炒作极限推高外，有四大因素。第一是大盘下跌。第二是PC端流量饱和。第三是互联金融整顿。第四
Jed2018：
收藏
御银之友：
对于互联公司，不能按照制造业等一些重资产公司分析市净值和市销率，毕竟互联和软件公司属于轻资产公司，由于毛利率很高，市销率在营业收入不高下保持很高。这里同行业比较味适宜。反之我们对比采掘行业，地产，普通制造，营收很大，但毛利率很低，这样市销率很高也没有意思。
话分两头，又到另外一极，比如人工智能的科大讯飞，如果后期营收极增，那说明市场需求上来，市场几何级扩大时候，市销率提高时候就是我们出击时候。现在先当作概念和泡沫阶段或者说走入泡沫破裂股价下行阶段。等着市销率提升。
御银之友：
作为公司发展的目标，然后我们时刻关注着研发，产品，市场，利润等发展路径以及发展情况的支撑。
浩瀚方舟3：
期待，留住底仓，只要业绩有增长就一直持有。
發財抓国改：
御银兄辛苦有空帮我看看远光软件能否长期持有。谢谢！
看我善良的眼神：
谢谢精彩评析！周末愉快！！
御银之友：
远光软件虽然是同属于软件行业，但我真心不了解。
东华软件（可买），浪潮软件和浪潮信息(逢低买)，中国软件(出局和观望)，石基信息（观望），东软集团（不考虑），用友网络(调整后介入)，这些是我一些判断，但这些只是用来印证，我对二三四五最熟悉，所有这些只是判断行业方向以及印证自己盘感然后用再二三四五上。
换个角度，做自己熟悉，做自己判断有确定性的，如此。希望理解，同时希望一起来守候顺子。