网友提问:
青岛啤酒(600600)
研报日期:2018-09-11 青岛啤酒(600600) 事件: 公司发布2018年半年报,公司2018H1实现营业收入151.54亿元,同比增长0.60%;归母净利润13.02亿元,同比增长13.39%。投资要点: 可比口径下2018Q2收入增长6.6%, 配合世界杯的营销费用率提高 报告期内公司执行了新收入准则, 将原计入销售费用的市场助销投入调整冲减营业收入,新准则下公司实现营业收入151.54亿元,若按可比口径计算, 2018H1营业收入为158.06亿元, 同比增长4.93%, 2018Q2营业收入为85.54亿元,同比增长6.61%。 报表中2018H1公司的毛利率为39.4%,其中2018Q2毛利率为38.71%,可比口径还原后2018H1的毛利率水平为41.9%,同比提高了2.5pct, 2018Q2的毛利率水平为43.38%。 报表中2018H1公司的销售费用率为17.79%,同比下降2.62pct,可比口径还原后,公司的销售费用率为21.2%,同比提高0.8pct,由于世界杯期间营销费用投放力度的加大,2018Q2的销售费用率为23.8%。 啤酒总销量稳定,销售结构不断优化 2018H1公司实现啤酒销量457万千升,同比增长0.9%,其中公司主品牌青岛啤酒共实现销量222万千升,同比增长4.9%,主品牌中“奥古特、鸿运当头、经典1903、纯生啤
网友回复
梦成真12345:
世界著名品牌(中国为数不多的)老字号,整体估值偏低。
韭菜救星:
目前价格泡沫还是大
n141809625621fb6:
又不是业绩不好
股友8UOGsv:
呵呵哒
家有萌娃1:
都跌成这样了还好意思吹牛