网友提问：
艾德生物(300685)
目前市值82亿，对应PE约41倍。乍一看，41倍PE貌似不贵，可是他的扣非净利润增长仅14%~17.5%，增速太慢，与PE不符，还得杀杀估值。以创新药苏灵做为主要产品的公司，招股说明书里写满了公司的优势，可惜，这些并不能掩盖公司扣非净利润增长仅百分之十几的事实。虽然有4个创新化学药，1个创新中药，2个化学仿制药有可能上市，但上市充满不确定性。所以，目前40倍PE并不便宜。只能说，它的未来的确充满想象力，想象力在牛市是春药，在熊市就是JUST SO SO了。等它跌到30PE以下时，再来关注。苏灵这个创新药就一定比仿制药好很多吗？它竞争对手的仿制药也都是蛇毒制成，在功能上相差不会特别大，价格方面也没有太大的区别，所以，仿制药还是有竞争力的。从苏灵占据市场36%的份额也可以看出，苏灵没有一家独大。
网友回复
股友1vWjVx：
发表于 2018-09-1211:35:20以下新药研发知识来自知乎专业人士：
“药物研发一般分为临床前阶段和临床阶段，下面我们分两个阶段来介绍药物研发的过程。
临床前（preclinical）阶段：包括先导化合物的发现和优化、靶标和模型的确立。两者都可以作为药物研发的起点：1、通过筛选模型得到先导化合物，对先导化合物进行优化，再反过来用模型进行评价；2、药物化学也可以从先导化合物出发进行优化的设计，合成得到目标产物后以模型进行评价。
这里的模型并不只是细胞模型，也可以是动物模型（不包括人），评价的指标也不只是药效学，也包括药代动力学、安全性等等，评价后得到的缺点又可以成为优化的目标。总之，临床前的工作在这几个方面不断配合下进行的，直到...
股友1vWjVx：
看完后，我一脸震惊。
康辰的CX1026和CX1409都处于临床前研究，离上市起码8.5年，还不知道能不能上市。
CX1003处于I期临床试验，离上市起码7.5年，也不确定能不能上市。
地拉罗司、艾曲治帕和金草片均在2016年拿到临床试验批件，现在进入I期临床试验了吗？
只有迪奥，现在是补充III期临床试验，但后续的审批还有2.5年以上。
所以，设想很美好，现实很残酷，压根不知道这些新药什么时候能赚钱。
lantian54685058：
关在小黑屋里的牛鬼蛇神魑魅魍魉，说什么300685艾德生物有八大金刚要减持股份，有40个地雷，全部抛完了艾德，买入了603590康辰药业等。到现在，康辰药业天天走下降通道！自称“股神”的，偏要和趋势作对！到现在还在胡说什么“他敢割，我就要”，真是死鸭子嘴硬！！
股友1vWjVx：
在昨天中阳后，今天艾德表现不错，总体资金属净流入状态，明显惜售。康辰仍在寻底。
股友1vWjVx：
药品带量采购政策深度分析
我们估计今年的带量采购将是上海药招部门主导。本次带量采购的药品，主要是 30 多个通过一致性评价的药品；中标企业获得该品种在 11 个试点城市 60~70%的市场份额。我们估计这 11 个城市的药品市场大概占全国药品市场20%~30%，意味着中标企业直接获得全国 12%~21%的市场份额。
如何看待带量采购药品的降价？ 我们观点，不要看中标价下降，而要看出厂价，有些企业甚至出厂价是涨价的：对于招商代理型的企业， 以前药品出厂价往往是终端价的30~40%，带量采购之后无需再通过代理商进入医院， 因此如果降价幅度低于 60~70%，对于这些企业而言出厂价都是上升的。对于直销的生产企业， 带量采购下中标药品不需要再去攻关医院和医生，实际上节省了医院、医生和销售人员费用，我们估计这块费用至少占到药品价格的 30%左右，如果降价幅度不超过30%，生产企业净利润甚至有可能上升。